KS Daily View 04.12.2024 >>> ติดตามแถลง Powell คืนนี้ คาดกรอบ SET วันนี้ 1,440–1,470 แนะนำ CRC, GPSC
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางที่หลากหลายโดย S&P 500 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.05% และ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.40% ทำจุดสูงสุดใหม่ทั้งคู่ โดยเป็นครั้งที่ 55 ในปีนี้ของ S&P 500 แรงหนุนมาจากของหุ้นในกลุ่มเติบโตโดยหุ้น META Platforms ปรับตัวขึ้น 3.4% หลังผู้บริหารแสดงความตั้งใจที่จะมีบทบาทในนโยบายด้านเทคโนโลยีภายใต้รัฐบาลใหม่ ขณะที่ Dow Jones ลดลง 0.17% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เริ่มมีแรงรีบาวด์ที่ระดับ 4.2% หลังรายงานตำแหน่งงานเปิดใหม่ (JOLTs) ออกมาสูงกว่าคาด นักลงทุนรอฟังถ้อยแถลงของประธานเฟดในคืนนี้และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์
ตลาดหุ้นไทยปรับตัวเพิ่มขึ้น 17.65 จุด หรือ 1.23% มาปิดที่ระดับ 1,454.76 จุด ได้แรงหนุนสำคัญจากนักลงทุนสถาบันที่เข้าซื้อสุทธิมูลค่าสูงถึง 3,545 ล้านบาท ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากการซื้อกองทุนลดหย่อนภาษีในช่วงปลายปี ประกอบกับนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิ 1,406 ล้านบาท สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นจากการมาเยือนไทยของ CEO บริษัท Nvidia ที่แสดงความพร้อมสนับสนุนการพัฒนาเทคโนโลยีของประเทศ ส่งผลให้หุ้นในกลุ่มสื่อสารและ Gulf ปรับตัวขึ้น นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มพลังงานโดยเฉพาะโรงกลั่นก็ปรับตัวขึ้นตามค่าการกลั่นที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าตลาดน่าจะ Sideway หลังจากที่ขึ้นมาทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1,455 จุด รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เริ่มมีการดีดกลับ จากตัวเลขตลาดแรงงานที่ออกมาดีกว่าคาด โดยมองกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1,440-1,470 จุด แนะนำ CRC และ GPSC
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1.ตำแหน่งงานเปิดรับในสหรัฐฯ (JOLTs) เพิ่มขึ้นเป็น 7.74 ล้านตำแหน่ง จาก 7.37 ล้านตำแหน่ง มากกว่าตลาดคาดที่ 7.52 ล้านตำแหน่งขณะที่การเลิกจ้างลดลงมากที่สุดในรอบหนึ่งปีครึ่ง อัตราส่วนตำแหน่งงานว่างต่อผู้ว่างงานอยู่ที่ 1.11 เท่าและการลาออกเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปีครึ่งเช่นกันซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นของแรงงาน
2.นายเจนเซน หวง CEO และผู้ก่อตั้ง NVIDIA เข้าพบนายกรัฐมนตรีแพทองธารที่ทำเนียบรัฐบาล พร้อมแสดงความมุ่งมั่นที่จะสนับสนุนไทยพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ระดับโลก ทั้งการพัฒนาบุคลากรและการแบ่งปันความเชี่ยวชาญ โดย NVIDIA ปัจจุบันร่วมมือกับสตาร์ทอัพไทยกว่า 50 ราย และมหาวิทยาลัย 40 แห่ง
3.นายกรัฐมนตรีแพทองธารเปิดเผยว่า การประชุม ครม. วันนี้ยังไม่ได้พิจารณามาตรการแจกเงิน 10,000 บาท เฟส 2 สำหรับผู้สูงอายุ 60 ปีขึ้นไป เนื่องจากต้องการให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องพิจารณาข้อกฎหมายให้รอบคอบก่อน โดยโครงการนี้มีเป้าหมายแจกเงินให้ผู้สูงอายุประมาณ 4 ล้านคนที่เคยลงทะเบียนและยืนยันตัวตนผ่านแอปทางรัฐ
4.ครม. อนุมัติ (1) หวยเกษียณ ขายสลากขูดดิจิทัลใบละ 50 บาท ซื้อได้ไม่เกิน 3,000 บาทต่อเดือน ออกรางวัลทุกวันศุกร์ มีรางวัลที่ 1 มูลค่า 1 ล้านบาท 5 รางวัล และรางวัลที่ 2 มูลค่า 1,000 บาท 10,000 รางวัล (2) อนุมัติมาตรการช่วยเหลือน้ำท่วมภาคใต้วงเงิน 5,000 ล้านบาท ขยายเงินทดรองใน 6 จังหวัดภัยพิบัติเป็น 50 ล้านบาท ช่วยเหลือครัวเรือนละ 9,000 บาท (3) ผ่านร่าง พ.ร.บ.ระบบตั๋วร่วมขนส่งสาธารณะ กำหนดมาตรฐานกลางและจัดตั้งกองทุนสนับสนุน (4) อนุมัติโครงการมอเตอร์เวย์สาย M9 บางขุนเทียน-บางบัวทอง มูลค่า 47,520 ล้านบาท ระยะทาง 35.85 กิโลเมตร เป็นทางยกระดับ 6 ช่องจราจร มีทางขึ้น-ลงรวม 14 จุด ใช้ระบบ M-Flow เก็บค่าผ่านทาง คาดเริ่มก่อสร้างปี 2568-2571
5.ประธานาธิบดียุน ซอก-ยอล ของเกาหลีใต้ได้ประกาศยกเลิกกฎอัยการศึก เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากที่ประกาศใช้ เนื่องจากสภาแห่งชาติลงมติคัดค้านด้วยคะแนน 190 เสียงจาก 300 เสียง การประกาศกฎอัยการศึกอย่างกะทันหันนี้สร้างความตกใจให้กับทั้งพรรคร่วมรัฐบาล พันธมิตรต่างประเทศ และนักลงทุน ส่งผลให้ค่าเงินวอนร่วงลงแรงที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลก ทำให้ธนาคารกลางเกาหลีใต้ต้องจัดประชุมฉุกเฉินในเช้าวันพุธเพื่อหารือมาตรการปกป้องเศรษฐกิจและตลาดการเงิน โดยรัฐมนตรีคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางได้สัญญาจะอัดฉีดสภาพคล่องไม่จำกัดเพื่อรักษาเสถียรภาพตลาด
6.จีนประกาศเพิ่มความตึงเครียดทางการค้ากับสหรัฐฯ ด้วยการห้ามส่งออกวัสดุสำคัญที่ใช้ในเทคโนโลยีขั้นสูงและการทหาร ได้แก่ แกลเลียม เจอร์เมเนียม แอนติโมนี และวัสดุแข็งพิเศษ เป็นการตอบโต้หลังสหรัฐฯ ประกาศมาตรการควบคุมการขายชิปความเร็วสูงให้จีน
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
CRC : ราคาพื้นฐาน 39.00 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของ CRC จากการกลับมาเปิดให้บริการของห้างสรรพสินค้าหลักสองแห่งหลังการปรับปรุง ได้แก่ เซ็นทรัลชิดลมที่จะจัดงานเปิดตัวใหญ่ในวันที่ 12 ธันวาคมนี้ และห้าง Rinascente ที่มิลานที่จะเปิดในช่วงเทศกาลสำคัญ ขณะที่ไตรมาส 4/2567 กำลังเข้าสู่ช่วงไฮซีซันของธุรกิจค้าปลีก นอกจากนี้ บริษัทยังสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะต้นทุนค่าเช่า ค่าสาธารณูปโภค และค่าใช้จ่ายอื่นๆ ซึ่งคาดว่าจะยังคงควบคุมได้อย่างเข้มงวดในปีหน้า อีกทั้งคาดว่า CRC จะได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงในปีหน้า เนื่องจากหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย 90% เป็นอัตราลอยตัว แม้ว่ายอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในสองเดือนแรกของไตรมาส 4 จะติดลบ แต่คาดว่าปีหน้าจะกลับมาเติบโตได้ 14% โดยปัจจุบันมีมูลค่าที่ไม่สูงมากนัก
GPSC : ราคาพื้นฐาน 52.00 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ GPSC จากปัจจัยสำคัญหลักคือการคาดการณ์ว่าบริษัทจะได้ประโยชน์จากราคา LNG ที่มีแนวโน้มลดลงในปี 2568 เนื่องจาก GPSC มีสัดส่วนการขายไฟฟ้าแบบ SPP ประมาณ 30% ซึ่งจะได้รับผลดีจากราคาก๊าซธรรมชาติในระบบ (pool gas) ที่ลดลง ประกอบกับค่าไฟฟ้าผันแปร (ft) ที่อาจปรับลดลงช้ากว่าต้นทุนก๊าซธรรมชาติ เพราะยังมีความจำเป็นต้องนำเงินส่วนต่างไปชำระหนี้ที่คงค้างกับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (EGAT) นอกจากนี้ บริษัทมีมูลค่าที่ไม่แพง โดยซื้อขายที่ Fwd PE’68 ที่ 16 เท่า มีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ประมาณ 6.6% พร้อมอัตราเงินปันผลในปี 2568 ที่ 3%
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพุธ ติดตามตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของจีน (Caixin Service PMI) เดือน พ.ย. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 52.0 จุด ต่อด้วยตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการบริการของสหรัฐ (ISM Service PMI) เดือน พ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 55.5 จุดปรับตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 56.0 จุด และปิดท้ายด้วยยอดสั่งซื้อสินค้าจากโรงงาน (Factory Orders) ในสหรัฐ เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.3% MoM เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ -0.5% MoM
- วันพฤหัสฯ ติดตามถ้อยแถลงของเจอโรม พาวเวลล์ ในงาน New York Times Dealbook Summit, รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ (Fed Beige Book), จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ (US Initial Jobless Claims) และการประชุม OPEC+
- วันศุกร์ ติดตามรายงานตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานของไทย (TH CPI) เดือน พ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 1.20% YoY ปรับตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 0.83% YoY และตัวเลขเงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน (TH Core CPI) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.76% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.77% YoY ต่อด้วยตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐที่รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือน พ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 200,000 ตำแหน่งเร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 12,000 ตำแหน่ง ต่อด้วยตัวเลขอัตราการว่างงาน (Unemployment rate) เดือน พ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 4.1% ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า
