บล.กสิกรไทย:
DOHOME ปีหน้าจะดีขึ้น แต่สะท้อนอยู่ในราคาหุ้นไปแล้ว
- SSSG QTD เป็นบวกที่ 3-4% (เทียบกับ -4.5% ในไตรมาส 3/27) โดยได้แรงหนุนจาก SSSG เป็นบวกที่ +5-7% จากการขายผ่านช่องทางขายส่ง และ SSSG ที่ติดลบลดลงเป็น -1-2% จากยอดขายในร้านค้า (POS)
- แนวทางสำหรับปี 2568 บริษัทคาด SSSG ยอดขาย และอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ +4-6%, +8-12% และ 17-18% ตามลำดับ ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ ได้แก่
1) งบลงทุนภาครัฐเพิ่มขึ้น
2) กำลังซื้อที่ปรับตัวดีขึ้น
3) ยอดขายสินค้าเหล็กที่เพิ่มขึ้น
- คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วย TP ที่ 10.8 บาท คิดเป็น EPS ปี 2568 ที่ 44.8 เท่า และมี upside ที่จำกัด
มุมมอง KS
- แนะ “ถือ” โดยให้ราคาเป้าหมาย 10.8 บาท/หุ้น อิงวิธีคิดลดเงินสด (DCF) ซึ่งสะท้อนถึง EPS ปี 2568 ที่ 44.8 เท่า โดยราคาปัจจุบันมี upside เพียง 8.5% ต่อราคาเป้าหมายของเรา
- Advertisement -
