ส่งออกโตแรง แนวโน้มแข็งแกร่งต่อ

• กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขการส่งออกที่แข็งแกร่งในเดือนต.ค. 2567 โดยมียอดส่งออกมูลค่า 2.72 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 14.6% YoY ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือน โดยตัวเลขที่ออกมากสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 5.1% YoY และปรับตัวดีขึ้นจาก 1.1% YoY ในเดือนก.ย. ทั้งนี้หากไม่รวมเชื้อเพลิง ทองคำ และยุทโธปกรณ์ การส่งออกเพิ่มขึ้น 10.7% YoY ในเดือนนี้ สะท้อนแนวโน้มการส่งออกที่แข็งแกร่ง ภาพรวมการส่งออกในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2567 เพิ่มขึ้น 4.9% YTD ดีกว่าเป้าส่งออกปี 2567 ที่ 1-2%

• ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญไม่เพียงแต่มาจากการส่งออกสินค้าอุตสาหกรรม (+18.7%) แต่รวมถึงสินค้าเกษตร (+6.8%) และสินค้าเกษตรแปรรูป (+7.6%) การส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะคอมพิวเตอร์และชิ้นส่วน (+77.5%) ผลิตภัณฑ์ยาง (+27.2%) และเครื่องจักรและชิ้นส่วน (+43%) ส่วนสินค้าเกษตรและเกษตรแปรรูปได้แรงหนุนจากการส่งออกข้าว (+10.1%) ยางพารา (+32.6%) และไก่แช่เย็น แช่แข็ง และแปรรูป (+12.4%)

• หากพิจารณาการส่งออกแบ่งตามประเทศปลายทางสะท้อนอุปสงค์แข็งแกร่งทั่วโลก โดยเฉพาะในกลุ่มตลาดหลักที่ปรับตัวดีขึ้นชัด เช่น สหรัฐฯ (+25.6%) อาเซียน (+15.8%) จีน (+8.5%) และญี่ปุ่น (+6.6%) หลังจากที่ญี่ปุ่นมีภาพของการหดตัวติดต่อกัน 8 เดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ ตลาดรองยังสามารถขยายตัวได้ดี 4.3% นำโดยลาตินอเมริกา (+38.2%) และเอเชียใต้ (+17.1%)

• การนำเข้าเพิ่มขึ้น 15.9% YoY มาอยู่ที่ 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 6.4% YoY และสูงกว่าการเติบโตในเดือนก่อนหน้าที่ 9.9% YoY ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากสินค้าทุน (+25.7%) วัตถุดิบ (+13.9%) และเชื้อเพลิง (+22.2%) อย่างไรก็ตาม การนำเข้ารถยนต์และชิ้นส่วนลดลง 22.1% ในช่วงเวลาดังกล่าว

• ประเทศไทยรายงานการขาดดุลการค้า 794 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนต.ค. 2567 ซึ่งมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะขาดดุล 402 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยบัญชีการค้ารวมยังคงขาดดุลอยู่ที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ YTD

คาดการส่งออกแข็งแกร่งในไตรมาส 4 แต่แนวโน้มมีความท้าทายมากขึ้น

• ข้อมูลส่งออกที่ออกมาแข็งแกร่งยืนยันถึงแนวโน้มเชิงบวกของเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะในไตรมาส 4/2567 เราเชื่อว่าตัวเลขรายงานนี้จะสร้างความเชื่อมั่นในเชิงบวกให้กับหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมการส่งออก เช่น กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA) และกลุ่มเกษตรกรรม (STA, STGT) อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการส่งออกของไทยอาจเผชิญความท้าทายมากขึ้นในอนาคต โดยเฉพาะหลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ