บล.กสิกรไทย:
MTC (ราคาพื้นฐาน 55.50 บาท)
- แนวโน้มของกำไรใน 4Q24 ยังปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ หนุนโดย Asset Quality แข็งแกร่งจากการจัดเก็บหนี้ที่ยังทำได้ดีในช่วงเดือน ต.ค.-พ.ย. ในส่วนของสำรองยังอยู่ในระดับที่ปรับเพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน
- ทั้งนี้คาดว่าผลขาดทุนจากรถถูกยึดอาจลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสที่ผ่านมาและการเติบโตของ Loan Growth เล็กน้อยหนุนการเติบโตเชิง QoQ ของกำไรใน 4Q24
- ด้วยภาพของอัตราดอกเบี้ยขาลงทั้งไทยและต่างประเทศเป็นแรงหนุนให้ Cost of Fund ปรับตัวลดลงในอนาคต
SHR ราคาพื้นฐาน 3.50 บาท
- คาดแนวโน้มของกำไร 4Q24 ที่จะเริ่มฟื้นตัว หลังจากหมดช่วง renovation ของโรงแรมในช่วงที่ผ่านมา ประกอบกับการเปิดโรงแรม Saii Laguna Phuket ที่เปิดให้บริการในต้นเดือน ธ.ค. ที่ผ่านมา หนุนให้พลิกมีกำไรจากขาดทุนใน 3Q24
- Revpar ของโรงแรมใน Mauritius จะเร่งขึ้นต่อเนื่องใน 4Q24 ในขณะเดียวกัน QTD Revpar ของโรงแรมในไทยปรับตัวขึ้น 10% QoQ และจะเร่งตัวต่อเนื่องในเดือน ธ.ค. หนุนการเติบโตของรายได้ใน 4Q24 และ ปี 2025
- ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยของ SHR จะลดลง 50-100 bsp ในปี 2025 ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินลดลง 8-10% YoY หนุนการเติบโตในปี 2025