บล.กสิกรไทย:
กำไรปกติรวมกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯ 3Q67 อยู่ที่ 6.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6% YoY ลดลง 8% QoQ โดยกำไรของ DELTA เติบโต แต่บริษัทอื่นหดตัว
- ผลประกอบการไตรมาส 3/2567 กำไรปกติรวมของกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไตรมาส 3/2567 อยู่ที่ 6.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6% YoY แต่ลดลง 8% QoQ มีเพียง DELTA เท่านั้นที่กำไรโต YoY และ QoQ ส่วนบริษัทที่เหลือในกลุ่มอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ลดลงจากเงินบาทแข็งค่าแรงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยกำไรไตรมาส 3/2567 ส่วนใหญ่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ยกเว้น DELTA ที่สูงกว่าคาดเล็กน้อย
- แนวโน้มรายได้ไตรมาส 4/2567 และสิ่งที่คาดหวัง เรามองว่าแนวโน้มรายได้ไตรมาส 4/2567 อาจปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย QoQ ตามความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากสต็อกก่อนถึงช่วงวันหยุดยาว และคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้น สำหรับ KCE เราคาดว่ารายได้จะยังคงอยู่ในระดับต่ำในไตรมาส 4/2567 จากยอดส่งออก PCB ที่อ่อนแอกว่าในไตรมาส 3/2567 โดยสรุป เราคาดว่ากำไรของกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของไทยไตรมาส 4/2567 จะปรับตัวดีขึ้น QoQ จากเงินบาทที่อ่อนค่าเมื่อทียบกับไตรมาส 3/2567
- สำหรับปี 2568 เราคาดว่าจะเป็นปีที่ดีกว่าปี 2567 จากแนวโน้มรายได้ที่ดีขึ้น จากความสามารถในการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับผู้เล่นจากจีน อันเป็นผลจากภาษีศุลกากรใหม่ที่อาจถูกบังคับใช้ภายใต้การบริหารของประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์
มุมมองของเรา
- คงมุมมองที่เป็นกลางต่อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เราคาดแนวโน้มในอีก 2 ไตรมาสข้างหน้ายังไม่สดใส การเติบโตจะกระจุกตัวอยู่ในกลุ่ม data center ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ DELTA เท่านั้น แต่มูลค่าหุ้นอยู่ในระดับสูง และกำไรอาจได้รับผลกระทบจากอัตราภาษีที่เพิ่มขึ้นจาก 3% ในปัจจุบันเป็น 15% ตั้งแต่ไตรมาส 1/2568 เป็นต้นไป
- Advertisement -
