บล.กสิกรไทย:
BCP เข้าลงทุนในสัดส่วน 65% ของบริษัท “ไทยคาลิ” หนึ่งในสามผู้ดำเนินธุรกิจ “เหมืองแร่โปแตช” ในไทย ด้วยมูลค่า 3.3 พันลบ.
- BCP เข้าลงทุนในสัดส่วน 65% ของบริษัท ไทยคาลิ หนึ่งในสามผู้ดำเนินธุรกิจเหมืองแร่โปแตชในประเทศไทย ด้วยมูลค่า 3.3 พันลบ. นอกจากนี้ BCP จำเป็นต้องเพิ่มเงินลงทุนอีก 4.2 พันลบ.ในช่วงการพัฒนาโครงการ
- มุมมองเป็นกลางต่อการลงทุนนี้ เนื่องจาก 1) ความเชี่ยวชาญน้อยในธุรกิจเหมืองแร่โปแตช 2) ขนาดเหมืองของบริษัท ไทยคาลิ เล็กที่สุดในบรรดาผู้เล่นสามราย 3) ความท้าทายด้านการจัดการผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม/สังคม
- คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วย TP ที่ 33.40 บาท เนื่องจากมีโอกาสถูกถอดออกจาก SET50 และการฟื้นตัวของกำไรในไตรมาส 4/67 คาดว่าจะน้อยกว่าคู่แข่ง
มุมมอง KS
- แนะ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 33.40 บาท คำแนะนำของเราอิงจากสถานะความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ยังไม่น่าดึงดูด แม้ว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้จะทำให้มี upside เพิ่มขึ้นต่อราคาเป้าหมายของเราก็ตาม
- โดยเรามองว่า BCP มีโอกาสถูกถอดออกจาก SET50 ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อบรรยากาศการซื้อขายหุ้นของ BCP ในระยะสั้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่สูงขึ้นตามฤดูกาล และการขาดทุนเสต็อกน้ำมันเพิ่มเติมจะกดดันการฟื้นตัวของกำไรในไตรมาส 4/2567
- Advertisement -
