บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 26/12/67

Daily Focus: Upside รีบาวด์กำจัดมากขึ้นจากระดับ 1,400 จุด

2025 SET Target: 1600

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง โดยดัชนีปิดบวกอีก 6.18 จุด ที่ระดับ 1,400.85 จุด อย่างไรก็ตาม มูลค่าการซื้อขายเบาบางเพียง 2.9 หมื่นลบ. เนื่องจากเทศกาลวันหยุดคริสต์มาสของต่างประเทศ ภาพรวมหุ้นบางตัวมีแรงหนุนเฉพาะ เช่น BCP เป็นต้น แต่โดยรวมไม่มีปัจจัยเศรษฐกิจใหม่เข้ามากระตุ้น สถาบันในประเทศซื้อสุทธิในตลาดหุ้นต่อเนื่องอีก 1.2 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิบางๆ 22 ลบ. (แต่ Long Index Futures 7.7 พันสัญญา)

แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index จะแกว่ง Sideways หลังจากรีบาวด์ติดต่อกัน 3 วันรวม 35 จุดหรือ 2.6% ยืนเหนือแนวจิตวิทยาที่ 1,400 จุด ได้อีกครั้ง อย่างไรก็ตามเรามอง Upside การฟื้นตัวจะเริ่มจำกัดมากขึ้นเนื่องจากภาพรวมยังขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามากระตุ้น ตลาดต่างประเทศหลายแห่งยังคงปิดทำการเนื่องในช่วงคาบเกี่ยวเทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่ เราคาดว่าตลาดจะมองข้ามไปโฟกัสปัจจัยในเดือน ม.ค. ทั้งการเริ่มทยอยคาดการณ์และประกาศกำไร 4Q24 ของบจ. ผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทั้งการแจกเงินหมื่น Easy e-Receipt รวมถึงการขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศที่ตลาดรอจับตาสูงสุดคือการการกลับเข้าดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ของทรัมป์ โดยเฉพาะประเด็นการค้า เราจึงประเมินแนวต้านสำคัญระยะสั้นของ SET ที่ 1,410 จุด โดยหากสามารถกลับมายืนเหนือได้จะทำให้โมเมนตัมลบ ที่เกิดขึ้นในช่วงก่อนหน้าถูกลบล้างลงไปได้ ส่วนภาพระยะกลาง-ยาว หากเศรษฐกิจไทย และกำไรบจ.ยังสามารถฟื้นตัวได้ตามคาด ในเชิง Valuation ระยะกลาง-ยาว เรายังมองว่าน่าสนใจโดยเทรด PER ต่ำเพียง 14.3 เท่า และให้ Earnings Yield Gap ราว 4.74% เรายังแนะนำเน้นลงทุนกลุ่ม Domestic Play เป็นหลัก

กลยุทธ์ : เน้น Domestic Play ที่มีแนวโน้มกำไร 4Q24-2025 แข็งแกร่ง // ส่วนที่สะสมในช่วง ก่อนหน้ายังถือลงทุนระยะกลาง-ยาว

หุ้นเด่นเดือน ธ.ค. : AAV, BDMS, CPALL, MAGURO, RBF

FSSIA Portfolio: BA, CHG, CPALL, KTB, MTC, NSL, RBF, SEAFCO, SHR, WHA

หุ้นเด่น Finansia 26 ธ.ค. 24 : NSL

• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 43 บาท
• เรายังยืนยันภาพโมเมนตัมกำไร 4Q24 ที่คาดว่ายังแข็งแกร่งต่อเนื่อง เติบโตทั้ง q-q และ y-y  New High หนุนจากทั้งปัจจัยฤดูกาล รวมถึงผลบวกจากสินค้าใหม่ๆที่ขายดี เช่น ช็อกโกแลตดูไบของ Bake a Wish ขณะที่บ.ลูกๆคาดทยอยขาดทุนลดลงต่อเนื่อง
• เราคาดกำไรปี 2024-25 ที่ 523 ลบ. +57% y-y และ 591 ลบ. +13% y-y ตามลำดับ ราคาหุ้นที่พักตัวลงเกือบ 20% จาก High และทำให้ 2025PER ลดลงเหลือเพียง 16 เท่า เรามองเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน 
• แนวรับ 31.25//30-29.50 บาท แนวต้าน 33//34 บาท 

Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนยังคงไหลเข้าภูมิภาคสุทธิอีก US$432 ล้าน ยังคงกระจุกตัวที่ไต้หวัน US$423 ล้าน เนื่องจากตลาดหุ้นอื่นส่วนใหญ่ปิดทำการ ส่วนอาเซียนเม็ดเงินไหลออกจากไทยบางๆ และไหลเข้าเวียดนาม US$10 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่ายังคงเบาบางต่อเนื่อง เนื่องจากยังอยู่ในช่วงคาบเกี่ยวเทศกาลวันหยุดคริสต์มาส

ประเด็นสำคัญวันนี้

(0) ส่งออกไทยเดือนพ.ย. ต่ำคาดเล็กน้อย ส่งออกไทยเดือน พ.ย. +8.2% y-y ต่ำกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อยที่ +9% y-y การนำเข้าเดือน พ.ย. +0.9% y-y ต่ำกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย ที่ +1.3% y-y ส่งผลให้งวด 11M24 การส่งออกไทยเติบโต +5.1% y-y ขณะที่การนำเข้า +5.7% y-y โดยสินค้าเกษตรและอุตสาหกรรมเกรษตร อาทิ ทูน่ากระป๋อง -8.6% m-m, +2.9% y-y อาหารหมาแมว ทรงตัว m-m, +20.6% y-y ไก่ -3% m-m, +12% y-y ไก่สดแช่แข็ง -2% m-m, +15% y-y ไก่แปรรูป -3.3% m-m, +11% y-y ทั้งนี้กระทรวงพาณิชย์ยังคาดทั้งปี 2024 เติบโตประมาณ 5.2% y-y สะท้อนแนวโน้มส่งออกเดือนธ.ค. น่าจะเติบโตในเกณฑ์ดีต่อเนื่องไม่ต่ำกว่า 5% และปีหน้าตั้งเป้าส่งออกขยายตัว 2-3% y-y

(-) กลุ่มโรงไฟฟ้า วานนี้ที่ประชุม กพช. มีมติให้ชะลอการลงนามสัญญา PPA กับผู้ที่ได้รับการ คัดเลือกขายไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนให้กับรัฐจำนวน 72 ราย รวมเป็น 2,180 MW ที่ กกพ.ประกาศไว้เมื่อวันที่ 16 ธ.ค. 2024 เพื่อดำเนินการตรวจสอบความถูกต้อง เราคิดว่าข่าวดังกล่าวจะส่งผลลบต่อบริษัที่ได้รับการคัดเลือกอย่าง GUNKUL GPSC RATCH EGCO BGRIM EA และ BANPU ที่ต้องเลื่อนการเซ็นสัญญา PPA ออกไปอีก และอาจกระทบต่อราคาหุ้นระยะสั้น แต่จะจำกัดเพราะหลังประกาศรายชื่อที่ได้การคัดเลือกราคาหุ้นบริษัทเหล่านี้ไม่ได้ปรับขึ้น เนื่องจาก ยังกังวลประเด็นการตรวจสอบความถูกต้องหลังรัฐมนตรีพลังงงานมีคำสั่งระงับการรับซื้อไฟฟ้าโครงการนี้เป็นการชั่วคราวก่อนหน้านี้

(0) กลุ่มอาหาร มีข่าวสรรพสามิตเตรียมเก็บภาษีความเค็มภายในปี 2025 โดยจะเก็บแบบขั้นบันได (เค็มมากเก็บมาก เหมือนภาษีน้ำตาล) จะเริ่มที่ขนมขบเคี้ยวที่โซเดียมสูงก่อน ส่วนเครื่องปรุงรส ยังไม่เก็บ เป็นลบต่อ SNNP TKN เบื้องต้นเชื่อว่าผู้ประกอบเตรียมตัวปรับสูตรกันอยู่แล้ว (เพราะสรรพสามิตมีเตือนมาก่อนหน้า) และมองบวกต่อ RBF เพราะปัจจุบันมีการช่วยลูกค้าปรับสูตร (ทั้งขนมขบเคี้ยว และซอสปรุงรส) ลดโซเดียม แต่ยังคงความอร่อยไว้

(0) หุ้นเข้า-ออก SET50/100 งวด 1H25 SET50 หุ้นเข้า BANPU SAWAD COM7 CCET หุ้นออก TIDLOR CENTEL BCP EA ส่วน SET100 หุ้นเข้า CCET JTS COCOCO PR9 หุ้นออก MBK TOA TIPH RBF

(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตลาดหุ้นยุโรป ตลาดน้ำมัน ตลาดทองคำ และตลาดเงิน นิวยอร์ก ปิดทำการเนื่องในวันคริสต์มาส

(+) ตลาดหุ้นเอเชีย เปิดบวก โดยส่วนมากปิดทำการในวัน Boxing Day

SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 873.95/-

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

- Advertisement -