เน้น Selective play หุ้นส่งออก / 1,390-1,410

SET แกว่งตัวออกข้าง: ท่ามกลางช่วงวันหยุด มองตลาดอาจ Selective Play ในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจที่ยังส่งออกได้ดี และรอจับตามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน รวมถึงตลาดสหรัฐในคืนนี้

กลยุทธ์การลงทุน

  1. ส่งออก: STA, NER, TEGH, AAL, ITC, CPF, HANA, DELTA, IVL, PTTGC, TU, ASIAN
  2. Window dressing + Santa rally: AOT, AP, BCH, CENTEL, GPSC, LH, SAWAD, TTB
  3. ลุ้นกองทุน TESG: ADVANC, AMATA, BBL, GULF, KBANK, KTB, IVL, PR9, TISCO, WHA, WHAUP
  4. ความหวังเศรษฐกิจจีนฟื้น: AAV, ERW, SPA, BCP, BANPU, SPRC
  • ตัวเลขส่งออกเดือน พ.ย. 67 ไทยยังขยายตัวได้ : ตัวเลขส่งออกไทยเดือน พ.ย. 67 ออกมาขยายตัว 8.2%y-y ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 9%y-y และลดลงจากเดือนก่อนที่ขยายตัว 14.6%y-y นับเป็นการขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 หลังพลิกมาติดลบในเดือน มิ.ย. 67 ที่ -0.3%y-y ทำให้ตัวเลขส่งออก 11 เดือนรวมขยายตัว 5.1%y-y ส่วนตัวเลขนำเข้าขยายตัว 0.9%y-y ขยายตัวต่ำสุดในรอบ 5 เดือนเช่นกัน โดยผู้อำนวยการสนค.เผย สัดส่วนนำเข้าไม่ได้เป็นสินค้าฟุ่มเฟือย แต่ส่วนใหญ่เป็นสินค้าทุน และวัตถุดิบสำหรับการผลิต ซึ่งมีสัดส่วนกว่า 70% ของมูลค่านำเข้าทั้งหมด ในเดือน พ.ย.67 ไทยจึงขาดดุลการค้าสุทธิ $224.4 ล้าน โดยการส่งออกยังขยายตัวได้ดีในกลุ่มสินค้าเกษตร เช่น ยางพารา ไก่สด ไก่แช่แข็งและแปรรูป กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม เช่น ผลไม้กระป๋องและแปรรูปอาหารสัตว์เลี้ยง และอาหารทะเลแปรรูป รวมถึงสินค้า อุตสาหกรรม เช่น เครื่องคอมพิวเตอร์และส่วนประกอบเครื่องปรับอากาศและส่วนประกอบ เคมีภัณฑ์ ชิ้นส่วนยานยนต์และส่วนประกอบ สร้างแรงหนุนให้หุ้นที่ผลิตและส่งออกสินค้าดังกล่าว
  • คาดหวังแรงหนุนจากจีน : หลังวานนี้ที่ประชุมคณะกรรมการประจำสภาผู้แทนประชาชนแห่งชาติจีน ได้ผ่านมติเกี่ยวกับเวลาจัดการประชุมสภาผู้แทนประชาชนแห่งชาติครั้งที่ 3 หรือที่รู้จักกันในนาม “การประชุมสองสภา” โดยจะจัดขึ้นในวันที่ 5 มี.ค. 2568 ณ กรุงปิกกิ่ง เพื่อแต่งตั้ง/โยกย้ายตำแหน่งบริหารสำคัญ กำหนดเป้าหมายชาติ และเป้าหมายด้านเศรษฐกิจ หลังมีข่าวออกมาว่าใน ปี 2568 จีนเตรียมกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ผ่านการออกพันธบัตรชุดพิเศษมูลค่ากว่า 3 ล้านล้านหยวน ซึ่งเป็นจำนวนเงินกระตุ้นเศรษฐกิจทีมากเป็นประวัติการณ์ คาดจะดีต่อราคาพลังงานและ ประเทศคู่ค้าสำคัญของจีน
  • คืนนี้ลุ้น Santa Rally และจับตาตัวเลขแรงงานฝั่งสหรัฐ : ติดตามการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นสหรัฐท่ามกลางความคาดหวัง Santa Rally จากการเปิดทำการวันแรกหลังวันคริสมาสต์ และตัวเลขผู้ขอสวัสดิการครั้งแรกประจำสัปดาห์ โดยรวมคาดจะเป็นดัชนีชี้นำตลาดหุ้นในเอเชีย

+ ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) รมช.คลังคาดอัตราเงินเฟ้อในปี 68 จะอยู่ที่ 2% เพราะยังเชื่อว่าปีหน้าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวดีขึ้น และจะทำให้อัตราเงินเพือวิ่งขยับขึ้นมาพอสมควร

(+) Airbnb China เผยชาวจีนพากันค้นหาตั๋วเครื่องบิน ที่พัก และสถานที่ท่องเที่ยวในต่างประเทศทำให้ยอดการค้นหาเพิ่มขึ้น 3 เท่า และจุดหมายปลายทางยอดนิยมสำหรับนักเดินทางชาวจีน ได้แค่ ญี่ปุ่น ไทย และ นิวซีแลนด์ 6 นิกเคอิ เอเชีย รายงานว่ากิจกรรม IPO ของตลาดทุนในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงต้ดิ่งลงต่ำสุดในรอบเดือบทศวรรษ ท่ามกลางแรงคดดันจากดอกเบี้ยสูงความไม่แน่นอนทางคารเมือง และความเชื่อมั่นนักลงทุน โดยไทยมีสัดส่วนการระดมทุนต่ำลงถึง 42%y-y

(-) โตโยต้า เผยการผลิตรถยนต์ทั่วโลกในเดือนพ.ย.ลดลง 6.2% y-y เหลือ 869,230 คัน มีสาเหตุมาจากจำนวนวันทำงานที่ลดลงที่โรงงานในยุโรปในเดือนพ.ย. คดดันหุ้นในกลุ่มชื้นส่วนยานยนต์

PICKS OF THE DAY

BCP BUY

  • เป้าหมาย 36.00 / 37.00 แนวรับ 33.50
  • 4Q67 ฟื้นตัว : คาดค่าการกลั่นฟื้นตัวโดย SG GRM 4Q67TD ปรับตัวขึ้นมาอยู่ประมาณ 5 USD/bbl จาก 3Q67 ที่ประมาณ 4 USD/bbl นอกจากนี้คาดอัตราการกลั่นจะเพิ่มขึ้นได้ 4% โดยหลักจากโรงกลั่นศรีราชา ช่วยหนุนการฟื้นตัวของผลประกอบการใน 4Q67
  • กองทุน CAI เข้าถือหุ้นใหญ่ : BCP ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 6% โดยคาดว่าปัจจัยหนุนสำคัญมาจากการเข้าถือหุ้นของ Capital Asia Investments (CAI) บริษัทจัดการกองทุนจากสิงคโปร์ ซึ่งได้เข้าซื้อหุ้นจำนวน 81.78 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 5.94% เมื่อวันที่ 20 ธันวาคม การเข้ามาของนักลงทุนรายใหญ่นี้ทำให้ CAI ขึ้นเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 4 ของบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของ BCP

ITC BUY

  • เป้าหมาย 23.20 / 23.80 แนวรับ 22.00
  • ยอดส่งออกโต y-y: มูลค่าส่งออกอาหารสุนัขและแมวของไทยในเดือนพ.ย.อยู่ที่ 7,674 ลบ. +0.96% q-q, +10.82% y-y โดยเติบโตจากปริมาณการส่งออกเป็นหลัก เชื่อว่าเทรนด์การส่งออกอาหารสุนัขและแมวของไทยสามารถสะท้อนแนวโน้มยอดขายของ ITC ได้ ทางฝ่ายคาดว่า ยอดขาย 4Q67 จะโตขึ้น y-y แต่อาจอ่อนตัว q-q
  • ขึ้นค่าแรง กระทบเพียงเล็กน้อย: ปี 68 เป็นต้นไปจะมีการปรับค่าแรงขั้นต่ำทั่วประเทศไทย เพิ่มขึ้น 7-55 บาทต่อวัน ไม่เท่ากันในแต่ละจังหวัด โดย ITC มีโรงงานอยู่ที่สงขลาและสมุทรสาคร ทางฝ่ายคาดว่าการเพิ่มค่าแรงนี้กระทบ GPM ประมาณ 0.23% กระทบกำไรสุทธิและ Valuation เล็กน้อยเท่านั้น ไม่มีนัยสำคัญต่อภาพรวมธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่เติบโตตาม Mega Trend สัตว์เลี้ยงของโลก
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน