บล.ฟิลลิป:
PTG ปี 68 เน้นขยาย Non-Oil
ซื้อ TP’68 : 10.20
บริษัทตั้งเป้าเน้นการเติบโตในปี 68 ผ่านธุรกิจ Non-Oil โดยตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนกำไรขั้นต้นเป็น 25-30% พร้อมขยายสาขา Punthai Coffee 600-800 สาขา และ Autobacs 50-60 สาขา สำหรับระยะสั้น คาดว่าผลประกอบการ 4Q67 จะได้แรงหนุนจากเทศกาลท่องเที่ยวปลายปีที่ช่วยเพิ่มทั้งยอดขายนำมันและกาแฟ สะท้อนจากจำนวนรถที่เข้าใช้บริการที่เพิ่มขึ้นชัดเจน
ปี 68 เน้น Non-Oil : บริษัทวางแผนการเติบโตปี 68 โดยจะเน้นการเติบโตของธรกิจ Non-Oil ซึ่งตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนกำไรขั้นตุ้นของธุรกิจ Non-Oil ให้เป็น 25-30% จากเดิม 9 เดือนแรกของปี 67 ที่ประมาณ 24.5% ทั้งนี้สำหรับรายละเอียดการลงทนของ Non-Oil ได้แก่ การเปิดร้านกาแฟ Punthai 600-800 สาขา เช่นเดียวกับตั้งเป้าเปิดศูนย์บริการ Autobacs 50-60 สาขา รวมเงินลงทุนประมาณ 1500-3000 ลบ. ซึ่งโดยรวมแล้วทางฝ่ายมองเป็นบวกจากการเน้นลงทุนในธุรกิจ Non-Oil เนื่องจากเป็นการเพิ่มสัดส่วนธุรกิจที่มี margin ที่สูงกว่าธุรกิจค้าปลีกน้ำมัน เป็นการช่วยหนุนการเติบโตของกำไรบริษัทในระยะยาว นอกจากนี้ ช่วง 1Q68 ทางฝ่ายคาดว่าจะมีโอกาสเห็น upside จากการนำธุรกิจก๊าซ LPG ภายใต้แบรนด์ ATLAS เข้าตลาด ซึ่งจะช่วยปลดล็อคมูลค่าธุรกิจและเพิ่มศักยภาพในการขยายกิจการของ ATLAS ในอนาคต
เทศกาลปลายปีหนุน 4Q67 : สำหรับปัจจัยหนุนในระยะสั้นนั้น คาดแนวโน้ม 4Q67 จะได้รับปัจจัยหนุนจากเทศกาลท่องเที่ยวปลายปี ซึ่งจะช่วยเพิ่มทั้งปริมาณขายน้ำมันสำหรับธุรกิจ Oil และเพิ่มยอดขายของกาแฟ Punthai สำหรับธุรกิจ Non-Oil โดยช่วงปลายปีนี้พบว่า มีจำนวนรถยนต์เข้ามาใช้บริการเพิ่มขึ้นชัดเจน เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและช่วงเวลาปกติ โดยรวมนั้นทางฝ่ายจึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 10.20 บาท ทั้งจากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรใน 4Q67 รวมไปถึงโอกาสการเติบโตในธุรกิ๊จ Non-Oil ที่จะเข้ามาช่วยหนุนกำไรขั้นต้นของบริษัทในปี 68 และในระยะยาว
