BTS กทม. จ่ายหนี้ O&M ก้อนแรก 1.44 หมื่นลบ.

• มีอะไรใหม่?
  • หนังสือพิมพ์ข่าวหุ้น รายงานว่า นายสุรพงษ์ เลาหะอัญญา กรรมการผู้อำนวยการใหญ่BTS เปิดเผยว่าวันที่ 27 ธ.ค.2567 บริษัทได้รับชำระเงินค่าจ้างเดินรถและซ่อมบำรุง(O&M) โครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายจำนวน14,374 ลบ. จากกทม. แล้ว
  • นายนภาพล จีระกุล สมาชิกสภา กทม. คาดว่าจะนำเรื่องแนวทางการชำระหนี้ O&Mโครงการรถไฟฟ้าส่วนที่เหลือเข้าสภา กทม. ในเดือน ม.ค.2568 นี้

• เรามีมุมมองเป็น “บวก” ต่อ BTS ในแง่ อารมณ์ของตลาด แต่มีมุมมองเป็น “กลาง” ในแง่ปัจจัยพื้นฐานเนื่องจากเราได้รวมการคืนหนี้ก้อนนี้ในประมานการของเราแล้ว
• หลังจากที่ BTS เพิ่มทุนสำเร็จอัตราส่วน Net interest bearing debt to Equity (IBD/E) ของ BTS ลดลงจากงบไตรมาสล่าสุดที่ 2.8 เท่าเป็น1.8 เท่า และหลังจากที่ BTS ได้รับชำระหนี้ก้อนนี้ทำให้อัตราส่วน IBD/E เหลือ 1.6 เท่า
• โดยเราคาด BTS จะได้รับชำระหนี้ O&M ส่วนที่เหลือที่อีกประมาณ 3 หมื่นลบ. ทั้งที่ฟ้องไปแล้วและยังไม่ได้ฟ้อง เนื่องจากเนื้อหาการฟ้องร้องลักษณะเดียวกันโดยหากได้คืนหนี้ O&M ส่วนที่เหลือ IBD/E จะเหลือเพียง 1.3 เท่า

มุมมอง KS

• เรายังคงคำแนะนำ ถือ BTS ที่ราคาเป้าหมาย 4.67 บาท