บล.กสิกรไทย:
ADVANC การเติบโตของกำไรปกติปี 2568 น่าจะน่าตื่นเต้นน้อยลง
- คาดกำไรปกติไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 8.65 พันลบ. (+22.3% YoY, +2.7% QoQ) และ DPS สุดท้ายที่ 5.47 บาท หรือ DPS ทั้งปีรวม 10.34 บาท (อัตราการจ่าย 89% และ DY 3.6%)
- แนวโน้ม รพรีวิวผลประกอบการปี 2567 ของเราชี้ให้เห็นว่ารายได้ปกติและ EBITDA ของ ADVANC ในปี 2567 น่าจะเติบโต 16.6% YoY และ 18.3% YoY ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ผู้บริหารตั้งไว้ที่ 13-15% และ 14-16% ตามลำดับ
- สำหรับปี 2568 เราคาดว่าผู้บริหารจะประกาศเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปกติและ EBITDA ที่ 3.6% และ 2.1% ตามลำดับ จากการคาดการณ์ของเรา กำไรปกติของ ADVANC จะชะลอตัวจากการเติบโต 18.2% ในปี 2567 เหลือ 6.1% ในปี 2568 ก่อนจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งเป็น 13.4% ในปี 2569 จากการประหยัดต้นทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนจากค่าโรมมิ่งเป็นค่าไลเซนส์
- คงคำแนะนำ “ถือ” เนื่องจากไม่มีปัจจัยหนุนใหม่สำหรับการปรับมูลค่าหุ้น และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการประมูลคลื่นความถี่อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า
- Advertisement -
