บล.กรุงศรีฯ:
เก่งหลังเกมส์
SET Index ร่วง 12 จุด (-0.87%) ปิดที่ระดับ 1,373 จุด มูลค่าการซื้อขาย 3.7 หมื่นล้านบาท (จำนวนหุ้นปรับลง 409 บริษัท, หุ้นปรับขึ้น 102 บริษัท) หุ้น Big Cap โดนเทขายกดดัชนี เนื่องจากแต่ละ Sector ล้วนมีปัจจัยลบเฉพาะตัว นำลงโดยกลุ่ม โรงไฟฟ้า (GULF, GPSC, BGRIM), กลุ่มสื่อสาร (TRUE, ADVANC), กลุ่มปิโตรฯ (PTTGC, IVL, SCC) ส่วน Sector ที่ปรับขึ้นช่วยพยุงดัชนี คือ กลุ่มอิเล็กฯ (DELTA, HANA, CCET) และ กลุ่มธนาคาร (KBANK, BBL, KTB)
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
🏭 GULF (-2.17%), GPSC (-8.05%), BGRIM (-7.89%) หุ้นโรงไฟฟ้าร่วงยกกลุ่มกังวลข่าวอดีต นายก ทักษิณ ระบุจะลดค่าไฟฟ้าลงสู่ระดับ 3.5-3.7 บาทต่อหน่วยจากปัจจุบัน 4.18 บาท ต่อหน่วย แม้ในทางปฏิบัติทำได้ยากแต่เป็นจิตวิทยาลบต่อผู้ประกอบการโรงไฟฟ้า SPP (GPSC, BGRIM, GULF) โดยตรงเนื่องจากมีสูตรค่าไฟฟ้า link กับค่า Ft เบื้องต้นนักวิเคราะห์ของเราประเมินทุก ๆ 1 สตางค์ของค่า Ft ที่ลดลงกระทบกำไร GPSC 1.1% และ BGRIM 1.4% ตามลำดับ (ปัจจุบันค่า Ft 36 สตางค์)
🛢PTTGC (-3.92%), IVL (-2.01%), SCC (-2.71%) ลงยกกลุ่มเช่นกันสำหรับกลุ่มปิโตรฯ ราคาผลิตภัณฑ์โดยเฉพาะ HDPE ปรับลงต่อเนื่องขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบโดยเฉพาะ Naphtha ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบส่งผลให้ HDPE ล่าสุดร่วงแตะระดับ 300$/ton ต่ำกว่า Cash cost และ Breakeven ของกลุ่ม Naphtha base ที่ระดับ 400$/ton บ่งชี้ผลกำไรกลุ่มธุรกิจปิโตรฯ ยังอ่อนแอ
🔥BANPU (-8.47%) มีจิตวิทยาลบ 2 ประเด็น คือ 1) ราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐ Henry Hub) เมื่อวันศุกร์ร่วงแรงราว 8% กระทบธุรกิจก๊าซของ BANPU ในสหรัฐ และ 2) ราคาถ่านหินยังอยู่ในทิศทางขาลง เมื่อวันศุกร์ร่วงอีก 1.9$/ton ปิดที่ระดับ 122.90$/ton ต่ำสุดในรอบ 9 เดือน
📱 TRUE (-4.31%), ADVANC (-2.46%), INTUCH (-1.57%) ตลาดมีความเห็นต่างเรื่องการเปิดประมูลคลื่น 2,300MHz และ 2,100MHz โดยมีบางสำนักแนะนำให้ “ขาย” ประเมินการประมูลคลื่นดังกล่าวจะเป็น Downside กดดันกำไรจากแนวโน้มการแข่งขันด้านราคาที่สูง อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ของเรายังมองบวกโดยเชื่อว่าการประมูลการแข่งขันจะไม่รุนแรงและจะช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายจากการเช่าคลื่นให้กับ TRUE และ ADVANC ราคาที่ลดลงจึงเป็นโอกาส “ซื้อ” ADVANC เป้า 305 บาท และ TRUE เป้า 14.70 บาท
🏢 KBANK (+2.27%), BBL (+0.66%), KTB (+0.47%) อยู่ในช่วง Preview งบ 4Q24 โดยรวมไม่แย่กำไรยังเพิ่มขึ้น yoy ผสานกับหุ้นกลุ่มธนาคารจ่ายปันผลและให้ Dividend yield สูงนักลงทุนจึงเข้าดักเก็งกำไรก่อนที่จะประกาศงบและปันผล นอกจากนี้ตลาดยังมีมุมมองบวกกับหุ้นกลุ่มธนาคารหลังจากวันนี้ ก.พาณิชย์เปิดตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปของไทยปรับขึ้นสู่ระดับ 1.23% สูงสุดในรอบ 7 เดือน และอยู่ในกรอบเป้าหมายแบงก์ชาติ คือ 1-3% ทำให้โอกาสลดดอกเบี้ยในระยะสั้นลดลงเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคาร
🧤 STGT (+6.12%) เก็งกำไรข่าวพบการระบาดของไวรัส HMPV ในจีน นักวิเคราะห์ของเราคาดหวังดีมานด์ถุงมือยางจากจีนอาจเพิ่มขึ้นเป็นบวกต่อ STGT ซึ่งมีตลาดจีนคิดเป็น 30% ของยอดขายรวม
