บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update PTTEP (Trading Buy; TP140)

  • มอง slightly negative แนวโน้มกำไร 4Q24F ไม่ได้น่าเป็นห่วง คาดยังไม่มีด้อยค่าแหล่งโมซัมบิก แต่การปิดซ่อมแหล่งเอราวัณต่อเนื่องเพื่อเพิ่มการผลิต (เรารวมในประมาณการแล้ว) อาจส่งให้ตลาดกังวล
  • คาด 4Q24F กำไรสุทธิราว 1.8 หมื่นลบ. (+1%y-y, +3% q-q) หนุนจากปริมาณขายที่ฟื้นตัวของแหล่งในประเทศบางส่วนที่ออกจากปิดซ่อม และแหล่งในตะวันออกกลางเร่งผลิต
  • คาดแนวโน้มกำไร 1Q25F ทรงตัว y-y (ปริมาณขายที่เพิ่มจากแหล่งใหม่ ชดเชยราคาน้ำมันดิบที่ลดลง) , q-q (ค่าใช้จ่ายที่ลดลงตามฤดูกาล ชดเชยปริมาณขายตะวันออกกลางที่ลดลง)
  • คงคำแนะนำ Trading Buy ที่ TP140 คงมุมมองราคาหุ้นที่ปรับลงในช่วง 2024 กว่า -20% น่าจะสะท้อนปัจจัยลบความกังวลโครงการโมซัมบิก, Lang Lebah, โครงการในประเทศ, และความกังวล oversupply น้ำมันดิบใน 2025F ไประดับหนึ่งแล้ว คงมุมมองเป็นตัวเลือกเก็งกำไร supply น้ำมันดิบ U.S. ไม่เพิ่มขึ้นเร็วลดความกังวลของตลาด และหนุนอัตรากำไร 2025F ของ PTTEP ยังอยู่ในระดับสูง
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน