บล.กสิกรไทย:
หุ้น SIRI รายงานยอดขายแนวราบโดดเด่นใน 4Q67 คาดกำไรในปี 68 จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย DY ที่เกิน 9% ในปี 2568
- SIRI รายงานยอดขายไตรมาส 4/67 ที่ 1.02 หมื่นลบ. แม้ลดลง 14% YoY และ 1% QoQ แต่เพียงพอที่จะทำให้ยอดขายปี 2567 เติบโต 8% เป็น 4.08 หมื่นลบ. แม้มีการเลื่อนเปิดตัวโครงการใหม่ถึง 24%
- ยอดขายของโครงการแนวราบอยู่ที่ 7.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 28% YoY และ 21% QoQ ซึ่งเป็นจุดเด่นสำคัญในไตรมาส 4/67 ทำให้เรามองว่า SIRI จะสามารถรักษากำไรปี 2568 ให้อยู่ในระดับเกิน 5 พันลบ. และยังคง DY ในระดับสูงได้
- แผนธุรกิจแบบผสมผสานจะดำเนินต่อไปในปี 2568 SIRI เตรียมประกาศแผนธุรกิจปี 2568 ในช่วงต้นเดือนก.พ. แม้ว่าจะมีมุมมองที่ระมัดระวังต่อแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค แต่เรามองว่าโครงการที่เลื่อนจากปี 2567 จะช่วยผลักดันมูลค่าโครงการเปิดตัวใหม่ในปี 2568 ให้เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 10% เป็นมากกว่า 5 หมื่นลบ. เนื่องจากโครงการเหล่านี้เป็นโครงการในกลุ่มไฮเอนด์ทั้งหมด เช่น นาราสิริ บางนา กม.10, นาราสิริ บรมราชชนนี และนาราสิริ กรุงเทพกรีฑา 2 รวมมูลค่าทั้งสิ้น 1 หมื่นลบ. และโครงการใหม่จะครอบคลุมหลากหลายทำเลและกลุ่มเป้าหมาย ทำให้ SIRI จะเป็นหนึ่งในผู้พัฒนาไม่กี่รายที่สามารถรองรับความต้องการที่เปลี่ยนแปลงในตลาดที่อยู่อาศัยได้อย่างดี ทั้งนี้ในจำนวนโครงการใหม่ทั้งหมดในปี 2567 ราว 40% ตั้งอยู่ในพื้นที่จังหวัดสำคัญ เช่น เชียงใหม่ หัวหิน ขอนแก่น และภูเก็ต ซึ่งสามารถสร้างอัตราการขายที่ดีในช่วง 40-80%
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 2.20 บาท โดยปรับปีฐาน TP ไปเป็นสิ้นปี 2568 จากกลางปี 2568 นอกจากกำไรในปี 2568 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแล้ว DY ที่เกิน 9% ในปี 2568 ยังเป็นปัจจัยหนุนคำแนะนำของเรา
- Advertisement -
