บล.กสิกรไทย:
SC แผนธุรกิจปี 2568 ที่ระมัดระวังจะเพียงพอที่จะทำให้กำไรปี 2568 เติบโตได้
- SC จะไม่ประกาศแผนธุรกิจปี 2568 จนกว่าจะถึงปลายเดือน ก.พ. แม้เราเห็นว่า SC จะใช้กลยุทธ์และแผนธุรกิจอย่างระมัดระวังในปี 2568 ซึ่งหมายความว่ามูลค่าการเปิดตัวโครงการใหม่จะลดลงจากปี 2567 แต่เราคาดว่า SC จะสามารถทำให้กำไรเติบโตได้ในปี 2568 ในระดับตัวเลข 2 หลัก รายได้ที่เลื่อนมาจากปี 2567 ของโครงการ สโคป ทองหล่อ และการโอนกรรมสิทธิ์ backlog คอนโดที่จะมากขึ้นในปี 2568
- เนื่องจากโครงการ โคบบ์ รัชดา-พระราม 9 จะเริ่มโอนกรรมสิทธิ์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 และจะมีการโอนกรรมสิทธิ์ backlog คอนโดจำนวนมากของโครงการ สโคป ทองหล่อ และโครงการ เรฟเฟอเรนซ์ สาทร-วงเวียนใหญ่ในครึ่งแรกของปี 2568 ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ช่วยขับเคลื่อนการเติบโตในปี 2568 นอกเหนือจากการเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ของโรงแรม 2 แห่งในกรุงเทพฯ (Kromo) และพัทยา (The Standard)
- ในระยะสั้น ยอดขายไตรมาส 4/67 ที่ไม่น่าตื่นเต้น โดยเฉพาะยอดขายโครงการแนวราบที่อ่อนแอและการโอนกรรมสิทธิ์โครงการคอนโด สโคป ทองหล่อที่ล่าช้าเล็กน้อยจะส่งผลให้กำไรไตรมาส 4/67 ไม่ดีมากตามคาดการณ์เดิม แต่ยอดขายคอนโดที่แข็งแกร่งและรายได้ที่ล่าช้าจะทำให้กำไรปี 68 เติบโตอย่างแข็งแกร่ง
- เราปรับเพิ่มคำแนะนำลงทุนใน SC จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” ราคาหุ้นที่ปรับตัวลง 17% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ผลตอบแทนรวมจากราคาปิดล่าสุดต่อ TP ของเราเป็นมากกว่า 20%
- Advertisement -
