บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: INSET (Buy, TP25F-3.6) ราคาหุ้นเริ่มเคลื่อนไหวนำตลาด ประเมินแรงหนุนจาก Google ยืนยันจะเปิดบริการ Data Center ในไทยใน 2 ปีจากนี้ บ่งชี้ภาพกระบวนการจัดหาผู้รับเหมาเพื่อเริ่มก่อสร้างใกล้แล้วเสร็จ คาดมีโอกาสนำมาสู่ภาพการได้งานใหม่
Fact: ราคาหุ้น INSET +7.2% เริ่มเคลื่อนไหวเด่นกว่าตลาดอย่างชัดเจน
Key Ideas:
- ประเมินแรงหนุนจากวานนี้ Google ยืนยันจะเปิดบริการ Data Center ในไทยใน 2 ปีจากนี้ บ่งชี้ภาพกระบวนการจัดหาผู้รับเหมาเพื่อเริ่มก่อสร้างใกล้แล้วเสร็จ คาดมีโอกาสนำมาสู่ภาพการได้งานใหม่เร็วๆนี้
- เราคาดความคืบหน้าดังกล่าวจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ โดยหุ้นช่วงก่อนหน้าซึมลงหลังงานมาล่าช้ากว่าตลาดคาดหวัง ถ่วงภาพกำไรเด่นอาจจะเกิดขึ้นช้ากว่าเราและตลาดคาดราว 6 เดือน-1ปี
- อย่างไรก็ตาม ภาพการได้งาน Data Center ขนาดใหญ่เพิ่มเติมเป็นงานที่ 2 ซึ่งจะเป็นรายใหม่ จากงานที่กำลังดำเนินการสร้างในปัจจุบัน จะเพิ่มความเชื่อมั่นตลาดต่อโอกาสรับงานหลากหลายเจ้าในอนาคต คาดหนุน Valuation ช่วงกระแสรับงานคึกคักซื้อขาย Premium ชดเชย Downside กำไรได้
Strategy : เชิงกลยุทธ์ ราคาหุ้นเพิ่งฟื้นตัวจากโซนฐานที่ซึมซับตอบรับงานมาช้ากว่าคาดในระยะสั้น ขณะที่ราคาเป้าหมาย 3.6 บาทของเราอิง PER แม้มี Downside กำไร แต่เรามีแนวโน้มปรับเพิ่ม Valuation ที่ซื้อขาย Premium ขึ้นจากศักยภาพการรับงานใหม่ INSET มีแนวโน้มจะยกระดับขึ้น จะหนุนมูลค่าเหมาะสมใกล้เคียงเดิม โดยรวมยังมี Upside เปิดกว้าง ทางพื้นฐาน แนะนำ ซื้อ
ส่วนการเก็งกำไรระยะสั้น วางแนวรับ (2.8/2.74) แนวต้าน (3.0/3.14) Stop Loss 2.68
