บล.กสิกรไทย:
- ADVANC
- คาดกำไรปกติไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 8.65 พันลบ. (+22.3% YoY, +2.7% QoQ) และ DPS สุดท้ายที่ 5.47 บาท หรือ DPS ทั้งปีรวม 10.34 บาท (อัตราการจ่าย 89% และ DY 3.6%)
- คาดแนวทางของผู้บริหารในปี 2568 มีรายได้ปกติเติบโต 3.6% (เทียบกับ 13-15% ในปี 2567) และ EBITDA เติบโต 2.1% (เทียบกับ 14-16%) ส่งผลให้กำไรปกติเพิ่มขึ้น 6.1%
- คำแนะนำ “ถือ” TP 283.42 บาท เนื่องจากไม่มีปัจจัยหนุนใหม่สำหรับการปรับมูลค่าหุ้น และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการประมูลคลื่นความถี่อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า
TRUE
- คาดกำไรปกติไตรมาส 4/67 จะอยู่ที่ 2.9 พันลบ. (เทียบกับผลขาดทุนปกติไตรมาส 4/66 ที่ 1.1 พันลบ. และ +0.5% QoQ)
- ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นจาก 1) ผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2567 2) แนวโน้มการเติบโตของรายได้ปกติและ EBITDA ปี 68 (สมมติฐานของ KS ที่ +3.4%, +9.4%) และ 3) มูลค่าการผนึกกำลังที่อาจเกิดขึ้นจากการควบรวมกิจการ (สมมติฐานของ KS คาดที่ 2.07 แสนลบ.)
- คำแนะนำ “ถือ” TP 12.10 บาท เนื่องจาก 1) ข่าวดีส่วนใหญ่รวมอยู่ในประมาณการของเราแล้ว และ 2) ตลาดพอใจมากเกินไปต่อการประหยัดต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบใบอนุญาตของ กสทช. ผ่านการประมูลที่จะมีขึ้นในเร็วๆ นี้
- Advertisement -
