บล.กสิกรไทย:
BA คาดกำไรปกติ จะพลิกเป็นบวกใน 4Q67 มองแนวโน้มปี 2568 แข็งแกร่ง
- เราคาดว่า BA จะรายงานกำไรปกติไตรมาส 4/2567 ที่ 212 ลบ. ลดลง 77% QoQ แต่พลิกจากผลขาดทุนปกติที่ 331 ลบ. และเป็นกำไรปกติที่เป็นบวกสำหรับไตรมาส 4 ครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาส 4/2558 กำไรปกติที่ลดลงเชิง QoQ น่าจะมาจากปัจจัยตามฤดูกาล
- แนวโน้มปี 2568 แข็งแกร่ง เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มปี 2568 ของ BA เนื่องจากเราคาดว่าเกาะสมุยจะยังคงเป็นจุดหมายปลายทางยอดนิยมสำหรับนักท่องเที่ยว ในขณะที่ซีซันที่ 3ของซีรีส์ “The White Lotus” ซึ่งถ่ายทำที่ภูเก็ตและเกาะสมุยคาดว่าจะช่วยสนับสนุนจำนวนนักท่องเที่ยวสำหรับทั้ง 2 จุดหมายปลายทางในปี2568 ทั้งนี้ เราคาดว่ารายได้ปี 2568 จะเติบโต7% YoY ประกอบด้วยการเติบโตของจำนวนผู้โดยสารที่ 5% YoY และการเติบโตของค่าโดยสารเฉลี่ยที่ 2% YoY
- ในขณะเดียวกัน เราคาดว่า BA จะได้ประโยชน์จากเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง เนื่องจาก BA มีอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงอยู่ที่ประมาณ 20% ของการใช้เชื้อเพลิงในครึ่งแรกของปี 2568 โดยมีต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงอยู่ที่ประมาณ 85 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล เมื่อเทียบกับราคาเชื้อเพลิงอากาศยานเฉลี่ย ณ สิ้นปี 2568 ที่ 93.5 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล
- เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่26.87 บาท หากอิงตามการคาดการณ์ของเรา หุ้นขณะนี้ซื้อขายที่ PER ปี 2568 ที่ 10 เท่า
- Advertisement -
