บล.กรุงศรีฯ:
เก่งหลังเกมส์
SET Index +4.83 จุด +0.36% ปิดที่ระดับ 1,345.7 จุด มูลค่าการซื้อขาย 3.66 หมื่นล้านบาท ดัชนีปรับขึ้นสวนทางกับตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่ปรับลง Sector ที่ปรับลงกดดัชนีคือ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA, CCET) กลุ่ม Packaging (SCGP) กลุ่มปิโตรเคมี (IVL, PTTGC) กลุ่มพลังงาน (BANPU) หุ้นกลุ่มที่หนุนดัชนี คือ กลุ่มธนาคาร (SCB, KBANK) กลุ่มโรงพยาบาล (BDMS) ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น /แข็งกว่าตลาด คือ
🏪BDMS +2.14%
เป็นหุ้น Defensive ในช่วงที่ตลาดผันผวน และ KSS ชอบ BDMS มากสุดในกลุ่ม รพ.ที่ศึกษา เนื่องจากมองบวกต่อการเติบโตระยะยาวจากความพร้อมทั้ง Capacity และศักยภาพการรักษาครบวงจร นอก จากนี้การศึกษาผลกระทบประกันแบบ Co-payment ต่อ BDMS เราคาดว่าจะมีผลกระทบจำกัด แนวโน้ม 4Q24F คาดกำไรสุทธิ (+2%y-y -5%q-q) เติบโต y-y ตามการเติบโตรายได้และมีผลบวกสิทธิประโยชน์ภาษี BOI ยังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 37.5 บาท
🔅BJC +2.3%
4Q24F โดย SSSG เป็นบวก คาดว่า SSSG จะยังคงเป็นบวกต่อไปในปี 2025 ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น นอกจากนี้ BJC ซื้อขายที่ 17.5 เท่า P/E ปี 2568F -2SD ของค่าเฉลี่ยระยะยาว คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ 30 บาท
🛢BANPU -3.7%
ปรับลง มีจิตวิทยาลบจาก 1.) ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.41%d-d และ -8.1%ytd ปิดที่ USD 118.75/ตัน 2.) ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -8.19%DoD ปิดที่ USD3.697/MMBtu
🔅CPALL +1.8%, HMPRO + 2.23%
ปรับขึ้นรับ Preview งบ 4Q24 ออกมาดี แนวโน้ม 1Q25 ดีต่อเนื่องรับอานิสงส์มาตรการกระตุ้นกำลังซื้อจากภาครัฐ ทั้ง Easy e-Receipt (เริ่ม 16 ม.ค. ถึง 28 ก.พ.) และ มาตรการเงินช่วยเหลือผู้สูงอายุ 10,000 บาทต่อรวม 40,000 ล้านบาท เริ่มโอนเข้าบัญชีตั้งแต่ 27 ม.ค. เป็นต้นไป
🏢BBL 0.65+%, SCB +0.81%, KBANK + 1.26%
Outperform ตลาดต่อเนื่องตอบรับงบ 4Q24 ออกมาดีตามคาด คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น NPL ลดลง, กลางเดือน ก.พ. มีลุ้นประกาศปันผลสำหรับผลประกอบการ 2024 เบื้องต้นคาด Dividend yield เฉลี่ยของหุ้นในกลุ่มธนาคารไม่ต่ำกว่า 3% ผสานมี story ทำ Treasury stock ช่วยหนุนราคา
💻DELTA -2.5%, CCET – 2.96%
ปรับลงต่อเนื่อง ปัจจัยลบยังเป็นเรื่องเดิมกังวลข่าวจีนเปิดตัวแอป Deepseek AI กระทบ Demand ชิปคุณภาพสูงรวมถึงเซมิคันดักเตอร์อื่นๆ ในห่วงโซ่อุปทาน
〽️SCGP – 2.4%, SCC – 0.65%
ผิดหวังงบ 4Q24 พลิกขาดทุนสุทธิ 57 ล้านบาท เทียบกับมีกำไรสุทธิ 577 ล้านบาทใน 3Q24 และ 1,219 ล้านบาทใน 4Q23 และสวนทางกับที่เราคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 177 ล้านบาท เนื่องจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมยังสูง, demand จากจีนฟื้นตัวช้า ในขณะที่ Supply เพิ่มกดดันราคาและมาร์จิ้น นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของเราแนะนำแค่ Neutral ราคาเป้าหมาย 20 บาท, ส่วน SCC ประกาศงบพรุ่งนี้คาดงบ 4Q24 ขาดทุนสุทธิเช่นกัน
🥤OSP -7.8%
นักวิเคราะห์ของเราเข้า Preview งบ 4Q24 โทนเป็นลบยอดขายมีสัญญาณชะลอตัว และเสีย Market share ให้คู่แข่งเพิ่ม ประกอบกับตลาดมีข้อกังวลว่านโยบายชิงส่วนแบ่งการตลาดกลับคืนของ OSP อาจต้องแลกมาด้วยค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่สูงขึ้นกดดันทิศทางกำไรของบริษัทต่อเนื่องอีกในปีนี้
