KS Daily View 30.01.2025>>> ประเมินดัชนี SET Index วันนี้แกว่งตัว 1,330 – 1,350 และเฟดคงอัตราดอกเบี้ยตามคาด แนะนำลงทุนในหุ้น BA และ BE8
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
ประเมินดัชนี SET Index วันนี้แกว่งตัวในกรอบ 1,330 – 1,350 จากแนวโน้มของ SET ที่ยังอยู่ในขาลงถึงแม้จะมีการฟื้นตัวได้บ้างระหว่างวันแต่ตลาดโดยร่วมยังคงดูอ่อนแอในเกือบทุกอุตสาหกรรมยกเว้น กลุ่มธนาคารที่ได้รับประโยชน์จากเม็ดเงินไหลออกจากอุตสาหกรรมอื่น และการบริหารเงินทุนของกลุ่มธนาคาร (Capital Management) ที่คาดว่าจะมีการเพิ่มการจ่ายปันผลและการซื้อหุ้นคืนเพื่อเพิ่มมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้นในสภาวะที่มีการเติบโตต่ำ นอกจากนี้ตลาดยังคงไร้ปัจจัยใหม่เข้ามาเสริมนอกเหนือไปจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่าง Easy e-receipt และเงินดิจิตอลเฟส 2 ที่ผ่านมา ส่งผลทำให้ปริมาณซื้อขายลดลงโดยเฉลี่ยต่ำกว่า 3 หมื่นล้านบาทในแต่ละวัน ปัจจัยภายนอกประเทศเฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.50% ตามคาด โดยมีมติเป็นเอกฉันท์ ส่งสัญญาณไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย จากตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่งและ และอัตราเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 2% ทำให้ธนาคารกลางต้องรอดูหลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการชะลอตัวของเงินเฟ้อ รวมถึงรอประเมินผลกระทบจากนโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการค้า การย้ายถิ่นฐาน และภาษี ก่อนที่จะพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ แนะนำลงทุนในหุ้น BA และ BE8
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- เฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.50% ตามคาด โดยมีมติเป็นเอกฉันท์ ส่งสัญญาณไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย จากตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่งและ และอัตราเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 2% ทำให้ธนาคารกลางต้องรอดูหลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการชะลอตัวของเงินเฟ้อ รวมถึงรอประเมินผลกระทบจากนโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการค้า การย้ายถิ่นฐาน และภาษี ก่อนที่จะพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
- รัฐบาลเยอรมนีประกาศปรับลดตัวเลขคาดการณ์ GDP สำหรับปี 2568 สู่ระดับ 0.3% จากเดิมที่คาดการณ์ในเดือนต.ค.2567 ที่ระดับ 1.1% ตัวเลขคาดการณ์ GDP ใหม่ดังกล่าวสอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ซึ่งคาดว่าเยอรมนีจะมีการขยายตัว 0.3% ในปีนี้เช่นกัน ขณะที่ธนาคารกลางเยอรมนีคาดว่าจะขยายตัวเพียง 0.2%อย่างไรก็ดี สมาคมอุตสาหกรรมเยอรมนีคาดว่าเศรษฐกิจจะหดตัว 0.1% ในปีนี้ ซึ่งจะเป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นปีที่ 3 หลังจากเศรษฐกิจหดตัว 0.2% และ 0.3% ในปี 2567 และ 2566 ตามลำดับ
- เลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนนัดแรกของปี 2568 ที่มีนายพิชัย ชุณหวชิร รองนายกรัฐมนตรีและ รมว.คลัง เป็นประธาน ได้อนุมัติส่งเสริมการลงทุน 3 โครงการสำคัญ มูลค่าลงทุนรวม 170,440 ล้านบาท ประกอบด้วย โครงการ Data Hosting ของบริษัทในเครือ TikTok Pte. Ltd. จำนวน 1.26 แสนล้านบาท โครงการ กิจการ AI Cloud Service ของบริษัท สยาม เอไอ คอร์เปอเรชั่น จำกัด จำนวน 3.25 พันล้านบาท และ โครงการลงทุนผลิตโพแทสเซียมคลอไรด์ จำนวน 4 หมื่นล้านบาท
- เจ้าหน้าที่ในรัฐบาลทรัมป์กำลังพิจารณาที่จะเพิ่มข้อจำกัดการขายชิป Nvidia ให้กับจีน โดยเฉพาะชิป H20 ซึ่งเป็นรุ่นที่ถูกปรับลดประสิทธิภาพลงเพื่อให้สอดคล้องกับข้อจำกัดการส่งออกที่มีอยู่
- บริษัท Alibaba ได้เปิดตัว AI model ชื่อ Qwen 2.5 ในวันพุธที่ผ่านมาโดยมีกล่าวว่า model ดังกล่าวมีความสามารถเหนือกว่า DeepSeek-V3 และดีกว่า GPT-4 และ Llama-3.1-405B เช่นกัน
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
- BA: ราคาพื้นฐานที่ 26.87 บาท
เราคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการเปิดตัวซีรีส์ “The White Lotus” Season 3 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ซึ่งตรงกับช่วงไฮซีซั่นของเกาะสมุยในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เราชื่นชอบ BA เนื่องจากมีอำนาจในการตั้งราคาที่แข็งแกร่งและมีการแข่งขันน้อยในภาคสายการบินบริการเต็มรูปแบบโดยเฉพาะเส้นทางสมุยที่ BAมีสัดส่วนรายได้ราว 70% นอกจากนี้ เรายังคาดว่า BA มีโอกาสที่จะได้รับประโยชน์จากการลดลงของราคาน้ำมันเครื่องบิน อันเป็นผลจากนโยบายภาวะฉุกเฉินด้านพลังงานของทรัมป์ โดยในปัจจุบัน BA มีสัดส่วนการ hedging ราคาน้ำมันราว 20% ของการใช้ทั้งหมด
- BE8: ราคาพื้นฐาน 19.05 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BE8 ซึ่งเป็นบริษัทจะได้อนิสงค์จากการเพิ่มการลงทุนของกลุ่มธนาคาร เพื่อยกระดับความปลอดภัยของระบบ IT หลังจากที่รัฐบาลและ ธปท. ได้ให้ความสนใจของปัญหา scammer call center และแนวโน้มกฏการรับผิดชอบร่วมกันที่เรียกว่า Shared Responsibility Framework (SRF) ที่สิงค์โปร์เริ่มบังคับใช้จะให้ทั้งธนาคารและบริษัทสื่อสารมีความรับผิดช่อบร่วมกันหาเกิด online scam ในอนาคตตามเงื่อนไขที่กำหนด เนื่องจาก BE8 มีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจ cybersecurity ราว 30-40% ของรายได้ทั้งหมด
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพฤหัสบดี ติดตาม ตัวเลข GDP ของไตรมาสที่สี่ปี 2024 ของโซนยุโรปเทียบกับครั้งก่อนหน้าที่ +0.9% YoY และผลการประชุมของ ECB โดยตลาดคาดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% จากครั้งก่อนหน้า ปิดท้ายด้วย รายงานคาดการณ์การเติบโของ GDP ของสหรัฐใน 4Q24 ตลาดคาดการณ์ที่ 2.6% QoQ จุดเทียบกับก่อนหน้าที่ 3.1% QoQ
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขของสหรัฐที่รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคพื้นฐานส่วนบุคคล (Core PCE Price Index) เดือน ธ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 2.8% YoY ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า ต่อด้วย ดัชนีรายได้ส่วนบุคคล (Personal income) เดือน ธ.ค.ตลาดคาดการณ์ที่ 0.4% MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.3% MoM และ ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal spending) เดือน ธ.ค.ตลาดคาดการณ์ที่ 0.5% MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.4% MoM ปิดท้ายด้วย รายงานตัวเลขส่งออกจากธปท. (TH Export) เดือน ธ.ค.เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 9.1% YoY และตัวเลขนำเข้าเดือน (TH Import) ธ.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 2.3% YoY
