TikTok มาไทย แต่กำลังซื้อยังไม่มา / 1,335-1,350
SET อิงทางย่อตัว: แรงกดดันจากกำลังซื้อยังไม่กลับมาเต็มที่ในช่วงวันตรุษจีน และ Sentiment ลบจากการคงดอกเบี้ยของเฟด แต่จะมีแรงหนุนจากการเข้าลงทุนในไทยของ TikTok
กลยุทธ์การลงทุน
- เก็งงบ 4Q67: ADVANC, PIN, GULF, MTC, NER, SAWAD, SC, BA
- ย้ายฐานลงทุนไทย: AMATA, WHA, ROJNA, WHAUP, INET, BE8
- Spending: COM7, CPALL, CPAXT, CPF, CPN, CRC, HMPRO, KTC, TRUE
- ธนาคาร : BBL, KBANK, KKP, KTB, SCB, TTB
- เฟดคงดอกเบี้ย พร้อมชี้ยังไม่เร่งรีบ : ที่ประชุม FOMC มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 4.25-4.5% โดยประธานเฟดย้ำว่าไม่จำเป็นต้องเร่งรีบในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และคณะกรรมการเห็นพ้องว่าควรอยู่ในช่วงรอ (Waiting Mode) จับตาดูพัฒนาการของเศรษฐกิจไปก่อน ตลาดหุ้นสหรัฐตอบรับข่าวดังกล่าว โดยการปิดลบเล็กน้อย นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี มองอาจกดดันหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของไทยที่มักปรับตัวลงตามูและคาดตลาดจะหันไปให้ความสนใจกับการประชุม ECB ในคืนวันนี้ โดยมอง ECB อาจลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 25 bps
- แรงซื้ออาจเริ่มกลับมา แต่คงไม่เต็มร้อย : คาดตลาดหุ้นไทยจะยังมีวอลุ่มซื้อขายเบาบางในช่วงเทศกาลตรุษจีน โดยวานนี้ตลาดมีมูลค่าซื้อขายเพียง 2.7 หมื่นล้านบาท ต่ำสุดในรอบ 8 วันทำการ และเป็นการลดลงเช่นเดียวกับในช่วงวันที่ 20 ม.ค.68 ซึ่งเป็นวันเข้าสาบานตนของคุณทรัมป์ ตามความกังวลของนักลงทุน โดยในวันนี้อาจเห็นแรงซื้อกลับมาหลังทราบผลการประชุมแต่อาจยังไม่กลับสู่ภาวะปกติเนื่องจากยังอยู่ในช่วงเทศกาล
- TikTok วางแผนลงทุนไทย: BOI ได้อนุมัติส่งเสริมโครงการลงทุนใหม่ โดยหนึ่งในนั้นมีโครงการลงทุนของ TikTok ที่มีมูลค่ากว่า 1.26 แสนล้านบาท โดยรายละเอียดโครงการดังกล่าวจะเป็นการลงทุนสร้าง Data Center ใน กทม. สมุทรปราการ และฉะเชิงเทรา ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อรองรับการประมวลผลข้อมูลขนาดใหญ่ในอนาคต ซึ่งมี User ในปัจจุบันกว่า 1 พันล้านคน คาดโครงการลงทุนดังกล่าวจะเริ่มขึ้นในปี 2569 เป็นต้นไป มองจะสร้าง Sentiment เชิงบวกให้หุ้นที่เกี่ยวข้องในห่วงโซ่อุปทาน Data Center กลุ่มสื่อสาร รวมถึงสร้างแรงหนุนให้หุ้นในกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม หลังในปี 67 เลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนเผยว่ามีมูลค่าการลงทุนในส่วนของ Data Center และ Cloud Service รวมกว่า 2.4 แสนล้านบาท
+ ปัจจัยเพิ่มเติม –
(+) กระทรวงคลังเผยยอดลงทะเบียนตามมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้รายย่อย ในโครงคาร “คุณสู้ เราช่วย” มีจำนวนกว่า 4.97 แสนราย คิดเป็น 5.76 แสนบัญชี โดยยังไม่นับรวมในส่วนที่ลงทะเบียนตรงคับสถาบันการเงิน
(+) รัฐสภามีมติรับหลักการร่างแค้โขกฎหมายตั๋วร่วมสาธารณะรถรางและเรือ โดยจะมีการจัดตั้งกองทุนส่งเสริมระบบร่วม และสิทธิขอรับสนับสนุนของภาคเอกชน คาดค่าโดยสารจะอยู่ในช่วง 8-45 บาท และจะมีการปูทางไปสู่โครงการรถไฟฟ้า 20 บาท เป็นบวกต่อกำลังซื้อของประชาชน
(+) ASML เผยยอดจองในโตรมาส 4/2567 มีมูลค่า 7.088 พันล้านยูโร ซึ่งสูงกว่าที่คาดมาก จากความต้องการเครื่องมือที่กันสมัยที่สุดของบริษัทฯ ซึ่งใช้ในการผลิตชิปที่ใช้ในปัญญาประดิษฐ์ (AI)
(+) บีโอโอ เผยเตรียมเดินหน้าผลักดันไทยเป็นศูนย์คลาง 5 ด้าน ได้แก่ อุตสาหกรรมสีเขียว นวัตกรรม ทักษะความรู้ ขนส่ง และอุตฯ สร้างสรรค์
PICKS OF THE DAY
BA BUY
- เป้าหมาย 20.00 / 20.50 แนวรับ 19.10
- 4Q67 กำไรสุทธิยังโต q-q, y-y: 4Q67 เข้า high season การท่องเที่ยว จะเห็นผู้โดยสารสูงขึ้น ค่าตั๋วเฉลี่ยยังคงสูงต่อเนื่อง และราคาน้ำมันอ่อนตัวลง อีกทั้ง 4Q66 มีการจ่ายโบนัสก่อนใหญ่ ปีนี้มีการตั้งสำรองบางส่วนแล้ว และ 3Q67 เงินบาทแข็งค่ามีขาดทุน Fx 237 ลบ. แต่ 4Q67 เงินบาทอ่อนค่าลงจากสิ้น 3Q67 ทำให้มีกำไร Fx กลับคืนมา แนวโน้มกำไรสุทธิจะโต q-q, y-y
- 1Q68 เป็น peak season: ปกติ 1Q เป็น peak season ของ BA เนื่องจากไม่มีผลกระทบจากมรสุมของเกาะสมุยเหมือนใน 4Q ที่ราวครึ่งไตรมาส จึงมีผู้โดยสารสูงสุดของปี อีกทั้ง รายงาน ททท. ช่วง 1-26 ม.ค. นักท่องเที่ยว +19.3% y-y ที่ 3.02 ล้านคน เป็นแนวโน้มที่ดียังโตได้สูง อีกทั้ง Demand เดินทางท่องเที่ยวที่สูง และปัญหา Supply Chain ในอุตสาหฯ ยังหนุนให้ค่าตั๋วยังสูงต่อเนื่อง
PIN BUY
- เป้าหมาย 6.50 / 6.65 แนวรับ 6.20
- แนวโน้มกำไรปี 67 เติบโตได้ดี: แนวโน้ม 4Q67 โอนที่ดินราว 190-195 ไร่ ลดลง y-y เพิ่มขึ้น q-q คาดแนวโน้มกำไร ลดลง y-y เพิ่มขึ้น q-q สอดคล้องไปตามกัน รวมแล้วปี 67 จะสามารถโอนที่ดินได้มากกว่า 800 ไร่ ซึ่งจะทำให้กำไรทั้งปี 67 เติบโตได้ดี คาดกำไรปี 67 ที่ 1.8 พันลบ. +36%y-y
- คาดราคาหุ้นวิ่งรับ Div. yield: คาดจ่ายปันผลปี 67 ที่ 0.80 บาท/หุ้น (จ่ายปีละครั้งในช่วง พ.ค. ของทุกปี) หากอิงตามนโยบาย Payout 50% คิดเป็น Div. yield 12.6% อิงจากราคาหุ้นปัจจุบัน ได้ผลตอบแทนค่อนข้างสูง
