บล.กสิกรไทย:
หุ้น TTB การซื้อหุ้นคืนช่วยเพิ่ม ROE/EPS เราคาดมี Upside ต่อ EPS ในปี 2568-70 ที่ 4%/8%/12% และ ROE ในปี 2568-70 ที่ 13bps/42bps/54bps
- TTB เชื่อว่าโครงการนี้จะช่วยเพิ่ม ROE และ EPS เพื่อสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น บริษัทฯ คาดว่าสภาพคล่องจะเพียงพอ และ CAR จะยังคงสูงกว่า 19% ในปี 2568 หลังจากการซื้อหุ้นคืน
- เงินทุนและสภาพคล่องที่เพียงพอ TTB เชื่อว่ามีสภาพคล่องเพียงพอที่จะดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืน และอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) จะยังคงสูงกว่าข้อกำหนดขั้นต่ำแม้หลังการซื้อหุ้นคืนเสร็จสิ้น ในปี 2568 สภาพคล่องของ TTB จะเพียงพอต่อการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 7พันลบ. เนื่องจากบริษัทฯ มีสินทรัพย์สภาพคล่อง (เงินสด + เงินระหว่างธนาคารและตลาดเงินสุทธิ + การลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุนที่สามารถซื้อขายได้ในตลาด) รวม 465,150 ลบ. ณ สิ้นปี 2567 ซึ่งสูงกว่ายอดหนี้สินรวม 177,770 ลบ. (ไม่รวมเงินฝาก 1.33 ล้านลบ.) ณ สิ้นปี 2567
- หนี้สินโดยประมาณที่จะครบกำหนดภายใน 6เดือนนับจากวันที่เริ่มซื้อหุ้นคืนมีมูลค่ารวม73,695 ลบ. (หนี้สินระหว่างธนาคารและตลาดเงิน 71,644 ลบ. + ตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม 2,051 ลบ.) นอกจากนี้ TTB คาดว่า CAR หลังการซื้อหุ้นคืนในปี 2568 จะยังคงอยู่ที่ระดับสูงกว่า 19% ซึ่งสูงกว่าข้อกำหนดขั้นต่ำของธนาคารแห่งประเทศไทยที่ 12%
- เราคาดมี upside ต่อ EPS ในปี 2568-70 ที่4%/8%/12% และ ROE ในปี 2568-70 ที่ 13bps/42bps/54bps คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 1.98 บาท
- Advertisement -
