บล.กสิกรไทย:
OR คาด 4Q67 พลิกกลับมามีกำไร
- คาดกำไร 4Q67 อยู่ที่ 2.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากอัตรากำไรน้ำมันที่ดีขึ้น และปริมาณการขายน้ำมัน และ Café Amazon ที่เพิ่มขึ้น คาดกำไร 1Q68 จะเพิ่มขึ้นจากการรับรู้กำไรจากสต๊อกน้ำมันที่อาจเกิดขึ้น
- แนวโน้มกำไรไตรมาส 1/2568 ยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าปริมาณการขายน้ำมันในไตรมาส 1/2568 มีแนวโน้มจะลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล แต่เราคาดว่ากำไรในไตรมาสนี้จะยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากค่าการตลาดน้ำมันค้าปลีกที่ลดลงจะได้รับการชดเชยจากกำไรจากสต๊อกน้ำมัน
- โดยราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 10% QTD จะสร้างกำไรจากสต๊อกน้ำมันที่ประมาณ 1.7 พันลบ. หรือ 0.24 บาท/ลิตร ซึ่งกำไรจากสต๊อกน้ำมันนี้คาดว่าจะชดเชยกับค่าการตลาดน้ำมันที่คำนวณโดย EPPO ที่ลดลง 0.15 บาท/ลิตร QTD ได้ทั้งหมด
- คงคำแนะนำ “ถือ” และปรับลด TP ลงเหลือ 13.3 บาท คาดมูลค่าหุ้นอาจปรับลดลง จากอัตรากำไรที่ลดลงในธุรกิจไลฟ์สไตล์ซึ่งมีการซื้อขายที่มูลค่าสูงกว่าธุรกิจน้ำมัน
- Advertisement -
