บล.กสิกรไทย:
Electronic Components Sector : ยอดส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กฯ เดือน ธ.ค.แข็งแกร่ง
- ยอดส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เดือน ธ.ค. เติบโตทั้ง YoY และ MoM กระทรวงพาณิชย์รายงานยอดส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เติบโต 13% YoY และ 16% MoM มูลค่ารวม 4.73 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นการเติบโตต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 9 YoY และฟื้นตัวจากที่ลดลง 9% MoM ในเดือนพ.ย. โดยรวมแล้ว ยอดส่งออกคอมพิวเตอร์และชิ้นส่วนเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลให้เติบโต โดยเพิ่มขึ้น 44% YoY และ 18% QoQ
- รายละเอียดการส่งออกในแต่ละกลุ่ม ยอดส่งออกแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) เพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY แต่ลดลง 6% MoM ขณะที่ยอดส่งออกแผงวงจรลดลง 3% YoY และ 5% MoM ในช่วงเทศกาลวันหยุดยาว ส่วนยอดส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ลดลงอย่างมากที่ 78% YoY และ 28% MoM ในทางกลับกันยอดส่งออกอุปกรณ์จ่ายไฟ (power supply) เติบโต 19% YoY แต่ยังคงลดลง 6% จากเดือนก่อนหน้า
- ยอดส่งออกไปสหรัฐฯ และจีนเติบโต สหรัฐฯ ยังคงเป็นประเทศปลายทางหลักของการส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของไทย โดยมีสัดส่วนมากกว่า 35% ของยอดส่งออกทั้งหมด โดยยอดส่งออกไปสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY แต่สูงกว่าเดือน พ.ย. อยู่ 8% ขณะที่ยอดส่งออกไปจีนเพิ่มขึ้น 34% YoY และ 35% MoM
มุมมองของเรา เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ DELTA และ KCE จากยอดส่งออก power supply และ PCB ที่แข็งแกร่ง แต่เรามีมุมมองเชิงลบต่อ HANA จากยอดส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่อ่อนแอ
- ยอดขายรถยนต์เดือน ธ.ค.2567 ปรับดีขึ้นเล็กน้อย จากข้อมูลของ MarkLines อัตราการขาย Global Light Vehicle (LV) ทั่วโลกเดือน ธ.ค. อยู่ที่ 97 ล้านคัน/ปี ส่งผลให้ปี 2567 จบลงด้วยเติบโต 6% สำหรับเดือน ธ.ค. และยอดขายรถยนต์ทั้งปีอยู่ที่ 89 ล้านคัน ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY โดยตลาดสำคัญๆ รวมถึงสหรัฐฯ จีน และยุโรปตะวันตก แสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ยอดขายในสหรัฐฯ อยู่ที่ 16 ล้านคัน ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดของโควิด-19 ในขณะที่ยุโรปตะวันตกมีการฟื้นตัวเล็กน้อย ส่วนในจีน แรงจูงใจจากรัฐบาล เงินอุดหนุนสำหรับรถเก่า และความต้องการรถยนต์พลังงานใหม่ (NEVs) ที่สูงนั้น จะช่วยหนุนให้ความต้องการของผู้บริโภคแข็งแกร่ง
มุมมองของเรา
- คงมุมมองเป็นกลางต่อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เราคงมุมมองเป็นกลางต่อกลุ่มธุรกิจนี้ เราเชื่อว่ากำไรของกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไตรมาส 4/2567 จะเติบโต YoY แต่มีแนวโน้มทรงตัว หรือลดลงเล็กน้อย QoQ เราคาดว่าปัจจัยหนุนต่อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในครึ่งแรกของปี 2568 จะมีอยู่อย่างจำกัด จากอุปสงค์ที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องในกลุ่มต่างๆ เราเชื่อว่าแนวโน้มในครึ่งหลังปี 2568 จะดีขึ้นกว่าในครึ่งปีแรก ตามการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่คาดว่าจะดีขึ้น และคำสั่งซื้อใหม่อันเป็นผลจากความตึงเครียดทางการค้า เราเลือก KCE เป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มธุรกิจนี้
- Advertisement -
