บล.กสิกรไทย:
BDMS กังวลมากเกินไปต่อ Copay ซื้อขายที่ PER ต่ำกว่า -1SD
- เราคาดกำไรปกติไตรมาส 4/67 ที่ 4 พันลบ. ลดลง 5% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 2% YoY โดยรายได้มีแนวโน้มชะลอตัวจากฐานที่สูงและภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ และคาดว่าสิทธิประโยชน์ทางภาษีประมาณ 100 ลบ.
- ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังในปี 2568 แม้กังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจภายในประเทศที่ยังอ่อนแอ แต่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติ โดยเราคาดว่า BDMS จะตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ในปี 2568 ที่ 5-7% เทียบกับ 7-8% ในปี 2567
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 29.40 บาท ลดลงจากเดิมที่ 33.0 บาท จากปรับสมมติฐานเงินลงทุนเพิ่มขึ้น ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดต่ำกว่า -1SD เป็นครั้งที่สองในรอบสิบปี และสูงกว่ามูลค่ากรณีแย่ที่สุด 3%
- Advertisement -
