บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: JMT (JMT TB, Trading Buy, TP Bt15.60) มองประชุมนักวิเคราะห์โทน Neutral
- บริษัทคงเป้าการซื้อหนี้ปี 25F ที่ 2 พันลบ. ตรงกับ ประมาณการเรา Vs ปี 2024 1.1 พันลบ แต่ยังถือเป็นระดับต่ำ โดยยังได้รับผลการชะลอขาย NPL ของแบงก์จากมาตราการ Responsible lending และคุณสู้เราช่วย ในช่วง 1H25 คาดการซื้อหนี้ยังน้อย และคาดว่าจะมีการกลับมาซื้อรอบใหญ่อีกครั้งในปี 26F
- ทิศทางปี 25F บริษัทยังคงให้มุมมอง Cash collection ทรงตัวถึงบวกอ่อนๆ และมอง ECL ลดลงจากปี 24
- หุ้นกู้ที่จะครบกำหนดปีนี้ 2 ชุด 1. เดือนเม.ย. 25F ราว 3000 ลบ. มีเงินพร้อมจ่ายแล้ว 2. เดือน ตค 3300 ลบ จะมาจากทั้ง cash collection 4000 พันลบ, การ rollover หุ้นกู้ และยังมีวงเงินจากแบงก์ ซึ่งปัจจุบัน IBD/Equity ยังต่ำที่ 0.5 เท่า
ความเห็น
เรามีมุมมองเป็นกลาง โดยยังคงภาพการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 25F จาก Cash collection ที่ bottomout ไปแล้วและ ECL ที่ลดลง คงกำไรปี 25F เติบโต +9% ที่ 1.75 พันลบ. คงคำแนะนำซื้อเก็งกำไรบน TP25F 15.6 บาท
- Advertisement -
