บล.กสิกรไทย:
WHAUP : คาดกำไรไตรมาส 4/67 จะเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ
- คาดว่า WHAUP จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2567 ที่ 385 ลบ. เพิ่มขึ้น 1% YoY และ 385% QoQ โดยคาดว่าจะมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 100 ลบ.
- ธุรกิจไฟฟ้าและน้ำของ IE มีการเติบโต กำลังการผลิตโซลาร์รูฟท็อปของ WHAUP แตะ 173MW ณ สิ้นปี 2567 เพิ่มขึ้นจาก 106MW ในปี 2566 ปัจจุบัน บริษัทฯ มีโครงการอยู่ระหว่างพัฒนา 139MW โดยคาดว่าจะสามารถเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ได้ 100MW ในปี 2568 ขณะเดียวกัน เราคาดว่าปริมาณการขายน้ำจะเติบโต 8% YoY และคาดว่าค่าปรับใช้น้ำส่วนเกินจะสร้างรายได้ 140 ลบ.ในปี 2567
- แนวโน้มธุรกิจยังแข็งแกร่ง ในการประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารคาดว่าบริษัทฯ จะได้ประโยชน์จากการใช้น้ำของลูกค้าศูนย์ข้อมูล ซึ่งผู้บริหารคาดว่าจะมีอัตราการใช้น้ำที่ 80-120 ลูกบาศก์เมตร/ไร่/วัน สูงกว่าลูกค้าทั่วไปที่คาดว่ามีอัตราการใช้เฉลี่ย 50 ลูกบาศก์เมตร/ไร่/วัน ผู้บริหารแจ้งว่าผลกระทบจากลูกค้ากลุ่มศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะเริ่มเห็นได้ในปี 2568 ซึ่งอาจสร้าง upside ต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ของเราที่ 5-15% สำหรับปี 2568
- แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 5.65 บาท เนื่องจาก WHAUP ได้ประโยชน์จากการเติบโตที่แข็งแกร่งในด้านกำลังการผลิตไฟฟ้าและยอดขายน้ำ
- Advertisement -
