บล.กสิกรไทย:
BTG คาดกำไร 4Q67 เติบโต YoY และ QoQ
- คาด BTG จะรายงานกำไรไตรมาส 4/67 ที่ 990 ลบ. พลิกจากขาดทุน 656 ลบ.ในไตรมาส 4/66 และเพิ่มขึ้น 1.1% QoQ ได้แรงหนุนจาก GPM ที่เพิ่มขึ้น คาดว่ากำไรปี 2567 จะอยู่ที่ 2.36 พันลบ. พลิกจากขาดทุน 1.4 พันลบ.ในปี 2566
- คาดว่ากำไรไตรมาส 1/2568 จะยังคงทรงตัวได้ดี ในเดือนม.ค. 2568 ราคาสุกรและไก่เนื้อในประเทศเพิ่มขึ้น 6.4% และ 4.1% MoM อยู่ที่ 41.5 บาท/กก. และ 76 บาท/กก. ตามลำดับ สะท้อนถึงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นก่อนเทศกาลตรุษจีนและอุปทานสุกรที่ลดลงจากโรคระบาด ในไตรมาส 1/2568 อุปทานไก่เนื้อและสุกรมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างช้า ๆ จากการขยายกำลังการผลิตของผู้ผลิตรายใหญ่
- อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารของ BTG มองในเชิงบวกว่าราคาสุกรในประเทศน่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากอุปทานที่ตึงตัวต่อในช่วงฤดูร้อน ส่งผลให้ยอดขายในไตรมาส 1/2568 คาดว่าจะเติบโต QoQ ได้รับแรงหนุนจากปริมาณการส่งออกที่เพิ่มขึ้นและราคาสุกรในประเทศที่สูงขึ้น ขณะที่ GPM มีแนวโน้มขยายตัว QoQ จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง
- เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ BTG ด้วยราคาเป้าหมายที่ 22.7 บาท มูลค่ายุติธรรมอ้างอิงจาก PER ปี 2568 ที่ 17.1 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มผู้ผลิตอาหารในอดีตเล็กน้อยที่ระดับ 0.1SD
- Advertisement -
