บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(-) DELTA ประชุมเช้านี้ โทนลบ บริษัทปรับลดเป้าการเติบโตของ AI และ EV ลง ขณะที่ยังมีความเสี่ยงจากคดีที่ถูกคู่แข่งใน US ฟ้องร้องเรื่องละเมิด patent
- บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2025 โต 10-15% y-y มาจาก AI 50-60% ปรับลงจาก 100% (สัดส่วนจะเพิ่มจาก 10-15% ของรายได้รวม), data center 10-15% y-y ส่วน EV ปรับลดเป้าเหลือโต 5-8% y-y (สัดส่วนจะทรงตัวที่ 25% ของรายได้รวม) และตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นต้นรวมทรงตัว y-y ที่ 25% และจะพยายามไม่ให้ SG&A to sales เกิน 13%
- Delta Taiwan ปรับเพิ่มค่า fees เป็น 10%++ สำหรับสินค้า Non-AI และมากกว่า 10% สำหรับกลุ่ม AI โดยบริษัทให้ข้อมูลว่าสัดส่วนรายได้ที่มาจาก Taiwan และต้องจ่ายค่า fees ไม่น้อยกว่า 40% ของรายได้รวม
- ส่วนค่าใช้จ่าย legal fee ที่ 1 พันลบ.ในปี 2024 มาจากคดีฟ้องร้องที่ US ราว 800 ลบ. ซึ่งเป็นค่าที่ปรึกษาทางกฎหมายทั้งหมด โดยเป็นคดีที่คู่แข่งใน US ชื่อ Vicor Corporation ฟ้อง DELTA ว่าละเมิด patent ในเทคโนโลยีของเค้า (เกี่ยวข้องกับสินค้า DC-DC Power System) ทั้งนี้เทคโนโลยีดังกล่าวที่ DELTA ใช้เป็นของ Delta Taiwan แต่ DELTA เป็นคนขายสินค้า เลยเป็นคนที่โดนฟ้อง
- โดย US ITC ตัดสินเบื้องต้นว่า DELTA ผิด และให้หยุดการขายในสินค้าดังกล่าวกับลูกค้าทั้ง 2 ราย คือ Foxconn และ Quantum ทั้งนี้ DELTA ได้ทำการ Re-design กับลูกค้าแล้ว อาจกระทบยอดขายจำกัด (บริษัทไม่เปิดเผยว่ามีสัดส่วนรายได้เท่าไหร่)
แต่ความเสี่ยงที่ยังอยู่คือ คดียังไม่จบ DELTA อยู่ระหว่างอุทธรณ์ นั่นหมายถึงน่าจะยังเผชิญกับ legal fee ต่อเนื่อง อย่างน้อยไปอีก 1-2 ไตรมาส และกรณีทาถูกตัดสินว่าแพ้ ยังไม่ทราบว่าจะถูกปรับหรือไม่ และเท่าไหร่ …….ต้องติดตามต่อไป
- Advertisement -
