หวังทั้ง FDI และ LTV / 1,250- 1,265
คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงหนุนจากความหวังต่อการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากญี่ปุ่น และหวังมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ รวมถึงแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น หากแต่จำกัดด้วยการขึ้น XD ของหุ้นขนาดใหญ่และความกังวลสงครามการค้า
กลยุทธ์การลงทุน
- BOI โรดโชว์ญี่ปุ่น: AMATA, BBL, ROJNA, WHA
- หวังมาตรการอสังหาฯ: AP, CRC, HMPRO, ILM, KBANK, SC, SCB, SIRI, SPALI
- พลังงาน: BCP, PTTEP, TOP
- เก็งงบ 4Q67: BA, CPALL, NER, PIN,
- การจับจ่ายใช้สอย + ท่องเที่ยว: CENTEL, ERW, KTC, MINT, MTC, SHR, SPA, TIDLOR
- การส่งออก: AAI, CPF, GFPT, ITC, STA, TFG
หวังพลังขับเคลื่อนจากภาครัฐ: คาด SET Index จะได้แรงหนุนจากความหวังต่อการดึงดูดการลงทุนโดยตรงระหว่างประเทศจากญี่ปุ่น หลังวันนี้-วันที่ 21 ก.พ.68 รองนายกฯและรมว.คลังจะนำคณะหน่วยงานภาครัฐและเอกชนไทยเดินทางไปเยือนญี่ปุ่น โดย BOI ได้ร่วมกับธนาคาร SMBC และพันธมิตรภาคธุรกิจญี่ปุ่น จัดสัมมนา “Thailand-Japan Investment Forum 2025” ที่โตเกียว เพื่อนำเสนอศักยภาพของไทยในฐานะศูนย์กลางการลงทุนอุตสาหกรรมแห่งอนาคต ซึ่งมีนักลงทุนและผู้บริหารบริษัทชั้นน้ำของญี่ปุ่นลงทะเบียนเข้าร่วมงานแล้วมากกว่า 300 ราย นอกจากนี้ คาดหุ้นในกลุ่มอสังหาฯ และเกี่ยวเนื่องจากได้ Sentiment หนุนจากความหวังตอมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ หลังธปท.เผยสัปดาห์ที่ผ่านมาได้หารือถึงปัญหา และร่วมแลกเปลี่ยนข้อมูลต่างๆ ในภาคอสังหาฯ กับผู้ประกอบการอสังหาฯ รวมถึงก่อสร้าง โดยสิ่งที่ผู้ประกอบการเรียกร้องคือการขอผ่อนคลาย LTV สำหรับการซื้อบ้านสัญญาที่ 2-3 ซึ่งธปท.เตรียมน้ำข้อมูลที่หารือร่วมกับผู้ประกอบการและข้อมูลที่มีอยู่น้ำเสนอเข้าที่ประชุมคณะกรรมการนโบบายสถาบันการเงินต่อไป
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น: คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะได้ Sentiment หนุนจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้น 1.57% ปิดที่ $71.85 ต่อบาร์เรล หลังจากมีรายงานว่า ยูเครนได้ส่งโดรนโจมตีท่อส่งน้ำมันแคสเปียน ไปป์ไลน์ คอนซอร์เทียม (CPC) ในรัสเซีย โดยท่อส่งน้ำมัน CPC เป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันจากคาซัคสถานไปยังตลาดโลก โดยจัดส่งน้ำมันประมาณ 1% ของทั่วโลก
หุ้นใหญ่ XD และยังกังวลนโยบายทรัมป์: มองทางขึ้นของ SET Index จำกัด หลังมีแนวโน้มถูกกดดันจากการขึ้นเครื่องหมาย XD ของ GULF และ INTUCH ในวันนี้ และมีแนวโน้มส่งผลกระทบทางลบต่อ SET Index ประมาณ 2.6 จุด นอกจากนี้ นักลงทุนยังมีความกังวลต่อนโยบายการค้าของปธน.สหรัฐฯ และมีแนวโน้มย้ายเงินเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยสอดรับกับราคาทองคำ COMEX ที่ปรับตัวขึ้น 1.67% ปิดที่ $2,949.00 ต่อออนซ์ ขณะที่ประเด็นติดตามในวันนี้ ได้แก่ งบ BBIK, DOHOME, PR9, NER, SC, STECON, SPRC เป็นต้น ส่วนคืนนี้ติดตามตัวเลขเริ่มก่อสร้างบ้านและขออนญาตก่อสร้างของสหรัฐฯเดือนม.ค.68
+ ปัจจัยเพิ่มเติม –
(+) ธปท.เผยภาพรวมธนาคารพาณิชย์ 4Q67 สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมอยู่ที่ 2.78% ลดลงจาก 2.97% ใน 3Q67 ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากการบริหารจัดการคุณภาพหนี้ และการให้ความช่วยเหลือลูกหนี้อย่างต่อเนื่องของธนาคารพาณิชย์
(+) ครม.สัญจรสงขลาอนุมัติงบ 4,559 ล้านบาท ประกอบด้วยงบฟื้นฟูน้ำท่วม 3 จังหวัดชายแดนภาคใต้ 305 ล้านบาท ช่วยผู้ประสบภัยฤดูฝน 3,654 ล้านบาท และโครงการพัฒนากลุ่มจังหวัดภาคใต้ฝั่งอ่าวไทย 23 โครงการ 300 ล้านบาท และอนุมัติตามที่กรอ.กลุ่มจังหวัดภาคใต้เสนอ 12 โครงการอีก 300 ล้านบาท
(+) กระทรวงท่องเที่ยวฯ เผยตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.-16 ก.พ.68 ไทยมีนัดท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าประเทศแล้วทั้งสิ้น 5.59 ล้านคน (+11.9% yoy) สร้างรายได้จากการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวต่างชาติแล้วประมาณ 2.73 แสนล้านบาท
(+) ครม.พัฒนาธุรกิจการค้าคาดปี 68 ธุรกิจร้านอาหารของไทยโต 5% มูลค่าตลาดรวมทะลุ 5 แสนล้านบาท ปัจจัยสนับสนุนมาจากการเติบโตของภาคท่องเที่ยว
PICKS OF THE DAY
BBL BUY
- เป้าหมาย 157.00 / 159.00 แนวรับ 154.00
- เจ้าตลาดสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่: BBL มีความเชี่ยวชาญสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และเป็นเจ้าตลาดสินเชื่อประเภทนี้ โดยมีส่วนแบ่งตลาดสูงถึง 30.5% สูงกว่าอันดับ 2 คือ KTB ที่มีส่วนแบ่งตลาด 19.7% อยู่ค่อนข้างมาก นอกจากนี้ยังมีเครือข่ายสาขาต่างประเทศมากที่สุด ทำให้มีโอกาสเติบโตในต่างประเทศที่การเติบโตจะสูงกว่าในไทยด้วย
- ความเสี่ยงต่ำ และสำรองสูงที่สุดในกลุ่ม: BBL นั้นมีความเชี่ยวชาญทางด้านสินเชื่อรายใหญ่ ซึ่งถึงแม้ว่าจะเป็นสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนต่ำ แต่ก็มีความเสี่ยงต่ำกว่าสินเชื่อรายย่อย และสินเชื่อ SME นอกจากนี้ BBL ยังเป็นธนาคารที่รับความเสี่ยงได้มาก เนื่องจากมีสัดส่วนสำรองต่อ NPL สูงที่สุดในกลุ่ม โดยมีอยู่ถึง 309% ในขณะที่กลุ่มมีอยู่เพียง 156%
BA BUY
- เป้าหมาย 21.80 / 22.30 แนวรับ 20.80
- 4Q67 กำไรสุทธิยังโต q-q, y-y และคาดยังดีไปถึง 1Q68: 4Q67 คาดมีกำไรสุทธิ 481 ลบ. จาก 4Q66 ขาดทุน 346 ลบ. จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นตามผู้โดยสารและการทยอยตั้งโบนัสจากที่จ่ายครั้งเดียวใน 4Q66 และคาดกำไรดีต่อเนื่องไปใน 1Q68 ซึ่งจะเป็น high season สุดของปี เพราะจะไม่มีผลกระทบจากมรสุมที่ เกาะสมุยและเป็นช่วงท่องเที่ยวปีให่
- ได้ประโยชน์มากสุดจากกระแส “The White Lotus” ซีซั่น 3: จากกระแสซีรี่ส์ “The White Lotus” ซีซั่น 3 ที่มี “ลิซ่า” ร่วมแสดง ออกอากาศช่อง HBO และสตรีมมิงออนไลน์ผ่าน Max เริ่มตอนแรก 17 ก.พ. ใช้ location ถ่ายทำที่เกาะสมุยและภูเก็ตในการถ่ายทำ เกิดการตามรอยซีรี่ส์ดังกล่าว มอง BA ได้ประโยชน์มากสุด เพราะมีเที่ยวบินไปเกาะสมุยสูงสุด ซึ่งมีรายได้จากค่าโดยสารเส้นทางเกาะ สมุยถึง 70% ในงวด 9M67 และยังเป็นผู้บริหารสนามบินเกาะสมุยด้วย
