CPAXT คาดว่าในไตรมาส 1 ปี 2568 สามารถเติบโตต่อเนื่อง

CPAXT

ราคาปิด (18.02.2025) 26.25 บาท ราคาพื้นฐาน 39.30 บาท

• เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ CPAXT จากผลการดำเนินงานในไตรมาส 4 ปี 2567 ที่แข็งแกร่ง โดยเติบโต 22.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่งผลให้กำไรทั้งปีเติบโตประมาณ 22.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• กำไรในไตรมาส 4 ปี 2567 สูงกว่าที่ตลาดคาดประมาณ 5.5% และหากไม่รวมรายการพิเศษเช่นค่าใช้จ่ายจากการควบรวม กำไรปกติจะอยู่ที่ประมาณ 4 พันล้านบาท ซึ่งมาจากการเติบโตของยอดขาย 4.7% และการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 90 bps เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการปรับสินค้าและการจัดสรรต้นทุนใหม่
• เราคาดว่าในไตรมาส 1 ปี 2568 CPAXT จะยังสามารถเติบโตต่อเนื่องได้ จากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในเดือนมกราคมที่เพิ่มขึ้นประมาณ 4-5% สำหรับธุรกิจค้าส่ง และ 1-3% สำหรับธุรกิจค้าปลีก โดยเราคาดว่าจะเริ่มเห็นประโยชน์จาก Synergy ตั้งแต่ไตรมาส 1 ปี 2568 เป็นต้นไป