บล.กรุงศรีฯ:
เก่งหลังเกมส์
SET Index ลดลง 10.36 จุด (-0.83%) ปิดที่ระดับ 1,236 จุด มูลค่าการซื้อขาย 4.2 หมื่นล้านบาท (จำนวนหุ้นปรับลง 334 บริษัท, หุ้นปรับขึ้น 170 บริษัท) ดัชนีปรับลงในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นต่างประเทศจากวิตกเศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัวหลัง PMI ภาคบริการหดตัวครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี และมีจิตวิทยาลบจากข่าวจีนตรวจพบไวรัสโคโรน่าสายพันธ์ใหม่ Sector ที่ปรับลงกดดัชนี คือ กลุ่ม ICT (TRUE, INTUCH), ท่องเที่ยว (AOT, BA, CENTEL), และกลุ่มธนาคาร (KTB, BBL, KBANK), ส่วน Sector ที่ปรับขึ้นช่วยพยุงดัชนี คือ อิเล็กฯ (DELTA, HANA) และกลุ่มปิโตรฯ (IVL)
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
WHA (-19.57%) ผิดหวังงบ โดย 4Q24 ทำกำไรจากการดำเนินงานได้เพียง 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 61%qoq แต่ลดลง 50%yoy และต่ำกว่าที่เราคาดไว้ถึง 21% นอกจากนี้ตลาดยังกังวลแผน spin-off ธุรกิจนิคมฯ (WHAID) แม้ปัจจัยนี้จะส่งผลดีต่อ WHA ในระยะกลางถึงยาว แต่ระยะสั้นผลจากการ spin-off จะทำให้กำไรของ WHA ลดลงหรือ dilution effect จากสัดส่วนการถือหุ้นใน WHAID ที่คาดว่าจะลดลงจาก 98.5% เหลือ 75.9% หลัง IPO เราคงคำแนะนำ ซื้อ เป้าหมาย 6.40 บาท
ท่องเที่ยวฯ AOT (-3.45%), CENTEL (-3.39%), SPA (-5.31%) มีจิตวิทยาลบจากข่าวคณะนักวิจัยจีนรายงานพบเชื้อไว้รัสโคโรนาใหม่ที่สามารถแพร่กระจายสู่มนุษย์คล้ายกับไวรัส SARS-Cov-2 ที่ก่อให้เกิด Covid-19 อย่างไรก็ตามเรามองเป็น Sentiment ลบช่วงสั้นเนื่องจากปัจจุบันยังไม่มีรายงานการระบาดของไวรัสดังกล่าว
ธนาคาร KTB (-1.67%), BBL (-1.29%), KBANK (-0.94%) นักลงทุนขายทำกำไรหลังจากที่ราคาหุ้นปรับขึ้นรับข่าวจ่ายปันผลครึ่งปีหลังไปแล้ว อีกทั้งนักลงทุนบางส่วนขายลดความเสี่ยงก่อนที่แบงก์ชาติจะมีประชุมในวันพุธนี้ เบื้องต้นฝ่ายวิจัยแบงก์กรุงศรีฯ คาดว่าแบงก์ชาติจะลดดอกเบี้ย 0.25% จาก 2.25% เป็น 2% เป็นจิตวิทยาลบกดดันหุ้นกลุ่มธนาคาร
IVL (+2.38%) ประกาศเข้าซื้อหุ้น 24.9% ของ EPL Limited/ EPL ซึ่งเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บอมเบย์ และตลาดหลักทรัพย์ประเทศอินเดีย นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของเรามีมุมมอง slightly positive กับดีลดังกล่าว คือ 1) เป็นบริษัทที่มีกำไรอยู่แล้ว ทำให้มีส่วนแบ่งกำไรเข้าหนุนงบปีนี้ทันทีราว 280 ล้านบาท มี upside ต่อคาดการณ์กำไรปีนี้ 2.5%, 2) ราคาเข้าซื้อไม่แพงคิดเป็น EV/EBITDA ราว 10 เท่าใกล้เคียงกับดีของตลาดที่ 10 เท่า และ Valuation ของ IVL ที่ 8-9 เท่า และ 3) มองเป็นการเปิดตลาดบรรจุภัณฑ์ในอินเดียที่มีโอกาสเติบโตสูงในอนาคต โดยดีลนี้จะใช้กระแสเงินสดจากภายในไม่ต้องกู้หรือเพิ่มทุนให้ต้องกังวล เราคงคำแนะนำ Trading Buy เป้า 24 บาท
ไฟแนนซ์ MTC (+0.52%), THANI (+3.05%), AMANAH (+3.75%) นักลงทุนเข้าดักเก็งกำไรคาด โดยมีความหวังว่าการประชุมของแบงก์ชาติในวันพุธนี้จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ส่งผลให้ต้นทุนเงินทุนของผู้ประกอบการในกลุ่มไฟแนนซ์ลดลงเพิ่ม upside ต่อคาดการณ์กำไรสุทธิในปีนี้และปีหน้า
