บล.ฟิลลิป:
AAV: ปี 2568 แนวโน้มยังดี โดยเน้นตลาดในประเทศ (ที่มา: ประชุมนักวิเคราะห์ 25 ก.พ 68)
- ในปี 2568 ตั้งเป้ารายได้โต Mid-Teen digit: AAV ตั้งเป้ารายได้ปี 2568 โต mid-teen digit y-y มาจากจำนวนผู้โดยสารที่คาดไว้ 23-24 ล้านคน สูงกว่าในปี 2562 ที่ 22.15 ล้านคน และปี 2567 ที่ 20.82 ล้านคน และราคาตั๋วเฉลี่ยปรับขึ้นได้เล็กน้อย โดยจะหันมาเน้นตลาดในประเทศที่บริษัทมีความแข็งแรงด้าน Branding และมีส่วนแบ่งตลาดสูงที่ 40%
- ปีนี้มีแผนรับเครื่องบินเพิ่มอีก 6 ลำ เน้นตลาดในประเทศ: ปัจจุบันมีเครื่องบิน 60 ลำ ปีหน้าจะรับอีก 6 ลำ เป็น 66 ลำ โดยจะใส่ capacity ในประเทศที่ 65% จากอดีตที่ 60% และต่างประเทศที่ 35% ลดจาก 40% ตามกลยุทธ์ที่จะเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในประเทศให้สูงขึ้น โดยจะเป็นการเพิ่มความถี่ในเส้นทางบิน เพิ่มเที่ยวบินที่ออกจากสนามบินสุวรรณภูมิมากขึ้น และการบินระหว่าง Hub (ข้ามภาค) มากขึ้น ในขณะที่ตลาดต่างประเทศ ยังคงจับตามมองถึงการฟื้นตัวในตลาดจีน และระมัดระวังในการเพิ่ม capacity ให้สอดคล้องกับความต้องการ ส่วนอินเดียที่เติบโตได้ดีจะมีการเปิดเส้นทางบินใหม่ และการใช้สิทธิการบินที่ 5 (บินไปประเทศที่ 3) จากเดิมที่มีไต้หวัน จะเพิ่มที่ฮ่องกงและลาว อีกทั้งเครื่องบินใหม่ที่รับ 6 ลำเป็นรุ่น A321 Neo เพิ่มเป็น 11 ลำ ซึ่งประหยัดน้ำมันได้ 24% แนวโน้มการใช้น้ำมันลดลง
- ยังคงแนะนำ “ซื้อ” คงราคาพื้นฐาน 3.30 บาทไว้ก่อน: จากเป้าหมายของบริษัท คาดจะยังเห็นการเติบโตในปีนี้ได้ต่อเนื่อง จากปี 2567 ที่มี core profit ที่ 3,007 ล้านบาท เพิ่มจากปี 2566 ที่ 2.4 ล้านบาท จากกลยุทธ์ที่กล่าวมาข้างต้น ทางฝ่ายจะพิจารณาปรับคาดปี 2568 หลังได้ guide line ของบริษัท ยังคงแนะนำ “ซื้อ” คงราคาพื้นฐาน 3.30 บาทไว้ก่อน
- Advertisement -
