บล.กรุงศรีฯ:
เก่งหลังเกมส์
SET Index ปรับขึ้น 24.75 จุด (+2.05%) ปิดที่ระดับ 1,231 จุด มูลค่าการซื้อขาย 6.2 หมื่นล้านบาท (จำนวนหุ้นปรับขึ้น 377 บริษัท, หุ้นปรับลง 144 บริษัท) รับข่าว กนง. มีมติ 6:1 ให้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% จาก 2.25% เป็น 2% โดยมี Sector ที่ปรับขึ้นเด่น คือ กลุ่มอิเล็กฯ (DELTA), กลุ่มค้าปลีก (CPALL, CPAXT, HMPRO), และ กลุ่ม ICT (ADVANC, TRUE, INTUCH) ส่วน Sector ที่ปรับลง คือ กลุ่มน้ำมัน (PTTEP, TOP, PTTGC) และ กลุ่มธนาคาร (KBANK, BBL, KTB)
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
MTC (+3.21%), SAWAD (+3.85%), TIDLOR (+3.91%) บวกแรงยกกลุ่มรับข่าวแบงก์ชาติมีมติ 6:1 ให้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% จาก 2.25% เป็น 2% ช่วยลดต้นทุนเงินทุนให้กับผู้ประกอบการในกลุ่มไฟแนนซ์ ในฝั่งรายได้ (สินเชื่อ) ส่วนใหญ่เป็น Fixed Rate การลดดอกเบี้ยจึง NIM และ กำไรของกลุ่มไฟแนนซ์ เพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเลือก MTC เป็น Top pick เป้าหมาย 58 บาท
AP (+4.09%), SPALI (+6.92%), SIRI (+2.4%) SPALI บวกเด่น ประกาศงบ 4Q24 ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ มีกำไรสุทธิ 1.99 พันล้านบาท พร้อมประกาศจ่ายปันผลรอบ 2H24 ที่ 0.85 บาท/หุ้น ให้ dividend yield 5.3% ผสานกับข่าวดี กนง. ลดดอกเบี้ยเป็นจิตวิทยาบวกกับหุ้นอสังหาฯ นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของเราแนะนำ ซื้อ AP เป้า 10.40 บาท, SC เป้า 3 บาท และ SIRI เป้า 2.34 บาท โดยเลือก SIRI เป็น Top Pick ของกลุ่ม
CPALL (+10.15%), CPAXT (+6.48%), HMPRO (+3.68%) เช้าวันนี้นักวิเคราะห์ของเราออกบทวิเคราะห์แนะนำ ซื้อ CPALL พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 80 บาท จากเดิม 70 บาท สะท้อนงบ 4Q24 แข็งแกร่งกำไรสุทธิทำ All time high, SSSG+4% เด่นสุดของกลุ่ม, GPM ปรับขึ้นในทุก Segment ผสานกับบ่ายวันนี้มีข่าวดีสำนักข่าว Bloomberg รายงานแผนซื้อ Seven & i ของกลุ่ม Itochu เสี่ยงไม่สำเร็จเนื่องจากตกลงกันไม่ได้ว่าใครจะเป็นผู้บริหาร Seven & i นักวิเคราะห์ของเรามองเป็นข่าวดีเพราะปัจจัยนี้จะช่วยลดความเสี่ยงจากการเพิ่มทุนและ earning dilution ให้กับกลุ่ม CP
BBL (-2.32%), KBANK (-2.91%), KTB (-1.3%) ได้รับผลกระทบจากข่าว กนง. ลดดอกเบี้ย 0.25% กดดัน NIM โดยเฉพาะธนาคารขนาดใหญ่ (BBL, KBANK, KTB) ที่มีกลุ่มลูกหนี้เป็นดอกเบี้ยลอยตัว และมีฐานเงินฝากเป็นกระแสรายวัน และออมทรัพย์ (CASA) ในสัดส่วนสูง แต่จะเป็นบวกกับ KKP และ TISCO ซึ่งเน้นปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อซึ่งอัตราดอกเบี้ยจะเป็นแบบคงที่ อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ของเรามองผลกระทบค่อนข้างจำกัด เนื่องจากผลประชุมของ กนง. เป็นไปตามที่เราคาดไว้ และ นักวิเคราะห์ ใส่ผลกระทบจากการลดดอกเบี้ยไว้ในประมาณการณ์อยู่แล้ว
PTTEP (-0.87%), TOP (-2%), PTTGC (-2.26%) มีจิตวิทยาลบจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกร่วงแรงโดยเฉพาะราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับลงต่ำกว่าระดับ 70$/bbl ซึ่งเป็นแนวรับจิตวิทยา นอกจากนี้ TOP และ PTTGC ยังมีปัจจัยลบจากการปรับน้ำหนักของ MSCI Rebalance ซึ่งจะมีผลบังคับโดยใช้ราคาปิด ณ วันที่ 28 ก.พ. นี้ โดย TOP และ PTTGC ถูกลดน้ำหนักจาก MSCI Global Standard เป็น MSCI Global Small Cap
