บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(+) MAGURO ประชุมเช้านี้ ข้อมูลส่วนใหญ่ที่ได้รับยังเป็นโทนบวก และอยู่ในประมาณการของเราอยู่แล้ว
- ผบห ตั้งเป้าเปิดสาขาใหม่ปี 2025 ไม่น้อยกว่า 10 สาขา โดยใน 1Q25 จะเปิด 2 สาขา Tonkatsu Aoki ที่ เวลา หลังสวน และ Hitori ที่เซ็นทรัล พระราม 9 ซึ่งเป็นการทดลองรูปแบบสาขาขนาดเล็กเพียง 50 ตร.ม.และมี 17 ที่นั่ง และในช่วง 2H25 จะเปิดแบรนด์ใหม่อีก 1-2 แบรนด์
- ทั้งปี 2025 จะเปิด Tonkatsu Aoki ราว 4 สาขา จบปีจะมีไม่น้อยกว่า 5 สาขา ปัจจุบัน secure พื้นที่หมดแล้ว (เวลาหลังสวน, เอกมัย, one Bangkok และ เซ็นทรัลพระราม 2) สำหรับสาขาแรกที่เซ็นทรัลเวิล์ดได้รับการตอบรับที่ดีและทำได้สูงกว่าเป้าของบริษัท แต่อยู่ระหว่างปรับปรุงเมนู และราคา ให้สอดคล้องกับกลุ่มลูกค้ามากขึ้น
- ระยะสั้น แนวโน้มกำไร 1Q25 จะยังโตสูง y-y และอาจทรงตัวถึงปรับขึ้น q-q แม้ SSSG เดือน ม.ค. – ก.พ. ติดลบเล็กน้อย ราว -2% y-y แต่เมื่อรวมสาขาใหม่ รายได้รวมยังเติบโตได้แข็งแกร่ง ขณะที่ต้นทุนปลาแซลมอนปรับขึ้น q-q ตามฤดูกาล แต่ขึ้นน้อยกว่าที่บริษัทคาดไว้ น่าจะยังช่วยให้อัตรากำรไรขั้นต้นยืนแข็งแกร่ง 46-47% ได้
- เรายังคงประมาณการกำไรปี 2025 +36% y-y และราคาเป้าหมายตามเดิมที่ 24.5 บาท
- Advertisement -
