บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: SJWD (under review)
Negative ต่องบ 4Q24 รายงานที่ 185 ลบ. ต่ำกว่าเราคาด -10% และตลาดคาด -18% เพราะ SG&A และส่วนแบ่งกำไรที่แย่กว่าคาด
กำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 185 ลบ. (-29%y-y, -27% q-q) ประเด็นกดดันหลักจาก i) SG&A สูงกว่าคาดจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน และพันธมิตรทางธุรกิจเกิน budget ที่บริษัทตั้งไว้ ii) ส่วนแบ่งกำไรลดลงอย่างมาก (-42% q-q) ต่ำกว่าคาดจาก PACT ซึ่งเป็นห้องเย็นร่วมทุนกับ TU ขาดทุน FX 3 ลบ. และรายได้จาก ALPHA ลดลง
Outlook : มองกำไรเราและตลาดมี Downside จาก SG&A และ equity income เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการ โดยจะมีประชุมนักวิเคราะห์ วันที่ 4 มี.ค.
ประกาศเงินปันผลปี 24 ที่ 0.28 คิดเป็น dividend yield 4% เชิงกลยุทธ์ หลีกเลี่ยงในช่วงสั้นๆ จนกว่าจะเริ่มมีการ Divest asset เข้ากอง REIT
- Advertisement -
