บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update 

HANA Electronics (HANA TB, REDUCE, TP Bt17) Key takaways from analyst meeting (NETURAL)

  • แนวโน้มของธุรกิจ EMS  ยังทำได้เพียงทรงตัว ในขณะที่ธุรกิจ OSAT ยังคงอ่อนแอตลอด 1H25
  • บริษัทหวังว่าจะไม่มีการตั้ง impairment ของธุรกิจ PMS อีก แต่ยังมีความเสี่ยง เนื่องจากบริษัทมีการ writedown ไปแล้ว 41% ของ net book value 
  • มีความกังวลในประเด็น tariff ของอเมริกา ถือว่าเป็นความเสี่ยงในอนาคตที่ต้องติดตาม
  • การโอนย้ายธุรกิจ Silicon ไปยัง partner ที่จีนจะเสร็จสิ้นใน 3Q25 ซึ่งจะทำให้แนวโน้มของธุรกิจ PMS ที่เกาหลีดีขึ้น อย่างไรก็ตาม SiC ยังมีแนวโน้มอ่อนแอจาก supply ที่ล้นตลาด

ความเห็น

ประเด็นกดดันจากแนวโน้มที่ยังไม่ฟื้นตัวชัดเจนใน 1Q25 เราเชื่อว่า HANA ยังไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างชัดเจนไปจนถึง 3Q25 เราจึงยังคงคำแนะนำขาย ที่ราคาเป้าหมาย 17 บาท

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน