BDMS ตั้งเป้าการเติบโตรายได้ที่ 7-8% ใน 1H68

BDMS ตั้งเป้าการเติบโตรายได้ที่ 7-8% ใน 1H68

• ราคาปิด (11.03.2025) 23.40 บาท ราคาพื้นฐาน 29.40 บาท

• เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BDMS จากการประชุมที่ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตรายได้ที่ 7-8% ใน 1H68 และตั้งเป้าอัตรากำไร EBITDA ที่ 24-25% ทั้งปี
• คาดรายได้คนไทยโต 5% และรายได้คนไข้ ตปท โต มากกว่า 10% โดยรายได้คนไทย จะโตจากทั้งจ่ายเงินเองและประกัน แต่จ่ายเงินเองจะโตช้ากว่า จากภาวะเศรษฐกิจ โดยเฉพาะคนไข้กลุ่มรายได้กลางๆ ส่วนคนไข้รายได้สูงไม่กระทบมาก รายได้ประกันเดือน มค โต 6% และส่วนรายได้คนไข้ ตปท โตดีแบบกระจายหลายประเทศ กลุ่มตะวันออกกลางโต 24-26% เดือน มค-กพ ปี 2568 และกลุ่ม CLMV โต 15% เดือน กพ ปี 2568 vs 7% ปี 2567
• เราคาดผลกระทบของความกังวลเรื่อง co-payment มีจำกัด โดยบริษัทชี้ว่าผู้ป่วยที่เข้าเกณฑ์โรคง่ายที่ได้รับการนอนรักษาตัวมีราว 1-2% ของรายได้ทั้งหมด