บล.กสิกรไทย:
PLANB เริ่มสร้าง S curve ใหม่
- PLANB จัดการประชุมนักวิเคราะห์ขึ้นเพื่ออัปเดตผลการดำเนินงาน โทนการประชุมอยู่ในเชิงบวกเล็กน้อย
- เรามีมุมมองบวกเล็กน้อยต่อแนวทางของบริษัทฯ เนื่องจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรหลังปรับโครงสร้างยังช่วยเพิ่มมูลค่า อย่างไรก็ดื บริษัทฯ คาดว่ากำไรสุทธิปี 2569 จะเติบโตน้อยกว่าที่เราคาดไว้ บริษัทฯ คาดว่า NPAT ปี 2569 จะเพิ่มขึ้น 260 ลบ. เมื่อเทียบกับคาดการณ์ของเราที่ 355 ลบ. เนื่องจากบริษัทฯ มีมุมมองเชิงอนุรักษ์นิยมมากกว่าของเรา
- อย่างไรก็ดี ดีลดังกล่าวมี downside risk ที่จำกัดเนื่องจาก Hello Bangkok LED และ สื่อที่ตอหม้อรถไฟฟ้า ของ ROCTEC ต่างดำเนินงานเกือบเต็มกำลังแล้ว ในส่วนของการบริหารสื่อโฆษณาของ VGI ทาง PLANB ไม่รับรู้ต้นทุนเพิ่มเติมในการบริหารสื่อของ VGI ขณะที่ได้รับเงินรับประกันขั้นต่ำที่ 3% ของรายได้ของ VGI
- เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่เพิ่ม TP ขึ้น 8% เป็น 9 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรจากการปรับโครงสร้างรวมทั้งกำไรจาก Hello Bangkok, โฆษณาของ VGI, โฆษณาของ ROCTEC และทุนที่เพิ่มขึ้นผ่านการทำ PP
- Advertisement -
