บล.กสิกรไทย:
TQM การประเมินมูลค่าดูน่าสนใจเกินกว่าจะมองข้าม
- TQM จัดประชุมนักวิเคราะห์ร่วมกับผู้บริหารของบริษัทย่อย เรามีมุมมองบวกเล็กน้อย โดยประเด็นสำคัญคือการเปิดตัว TQM Life
- TQM Life เป็นหน่วยธุรกิจใหม่ที่ TQM จัดตั้งขึ้นเพื่อดำเนินธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตรายย่อย นอกจากนี้ TQM ยังประกาศ CEO คนใหม่ของ TQM Life นายกฤต จิตรนภาวงศ์ โดยเขามีประสบการณ์กว่า 25 ปีในอุตสาหกรรมประกันชีวิตและประกันวินาศภัย
- นายกฤตตั้งเป้าหมายให้ TQM Life มีเบี้ยประกันรวมที่ 5 พันลบ.ต่อปีภายใน 5 ปี (เทียบกับเบี้ยประกันภัยวินาศภัยของ TQM ในปัจจุบันที่ประมาณ 2 หมื่นลบ.ต่อปี) และระบุว่าอัตรากำไรของธุรกิจน่าจะใกล้เคียงกับธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยของ TQM กลยุทธ์หลักในการบรรลุเป้าหมายคือการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ประกันสุขภาพใหม่ที่มีเบี้ยประกันต่ำกว่าตลาด และการเจาะฐานลูกค้าประกันวินาศภัยของ TQM ที่มีอยู่ประมาณ 1 ล้านราย
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับลด TP เป็น 24.3 บาท หุ้นมีมูลค่าต่ำมากเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน โดยยังมี upside 45% แม้ในกรณีที่ไม่มีการเติบโต และให้อัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 7% และ PER ที่ 10 เท่า
- Advertisement -
