บล.กสิกรไทย:
CPN : เปิดเผยแผนลงทุนก้อนใหญ่ในระยะเวลา 5 ปี
- CPN รายงานกำไรไตรมาส 4/67 ที่ 3.90 พันลบ. ลดลง 2% YoY และ 5% QoQ สูงกว่าที่เราคาดไว้ 3% และสูงกว่าของตลาด 4% ส่งผลให้กำไรปี 67 เพิ่มขึ้น 11% QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่
- CPN มีแผนลงทุน 1.20 แสนลบ. ในระยะเวลา 5 ปี เพื่อสร้างโครงการใหม่และปรับปรุงโครงการที่มีอยู่ เพื่อหนุนแนวโน้มการเติบโต และอาจทำให้การเติบโตมากกว่าที่เราคาดการณ์ไว้
- โครงการใหม่ที่สำคัญในปี 68-69 ได้แก่ เซ็นทรัล พาร์ค เซ็นทรัล กระบี่ เซ็นทรัล ขอนแก่นแคมปัส เซ็นทรัล นอร์ธวิลล์ และเซ็นทรัล พหลโยธิน จากนั้นจะตามมาด้วยโครงการย่านพระราม 1 พระราม 9 และเพลินจิต
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจหลังจากเข้าร่วมงานเมื่อวานนี้ เนื่องจาก CPN ไม่เพียงแต่แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการขยายธุรกิจในทำเลและกลุ่มธุรกิจที่หลากหลาย รวมถึงแนวคิดที่วางแผนไว้อย่างดีในแต่ละทำเล ซึ่งจะช่วยให้การพัฒนาประสบความสำเร็จได้อย่างชัดเจน พร้อมกับ CFO ที่แข็งแกร่งที่มูลค่า 2.50-3.0 หมื่นลบ.ต่อปี ทำให้ CPN สามารถดำเนินการตามแผนดังกล่าวได้สำเร็จโดยไม่มีอุปสรรคด้านการเงิน โดยในระยะยาว เราคาดว่า CPN จะสามารถเพิ่มโครงการใหม่ๆ ได้ในปี 2570-72 นอกเหนือจากที่ประกาศไปเมื่อไม่นานนี้ในย่านพระราม 1 พระราม 9 และเพลินจิต ซึ่งเห็นได้ชัดว่าโครงการเหล่านี้จะทำให้เกิด upside risk ต่อการคาดการณ์กำไรปี 2569-72 ของเรา เนื่องจากเราคาดว่าจะมีศูนย์การค้าใหม่เพิ่มขึ้นประมาณ 40,000-44,000 ตร.ม. ในช่วงเวลาดังกล่าว
- แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 78.00 บาท คาดกำไรจะทำสถิติสูงใหม่ต่อเนื่องตามแนวโน้มผู้ใช้บริการห้างสรรพสินค้าและโครงการใหม่ที่เพิ่มขึ้น
- Advertisement -
