ไร้ปัจจัยใหม่ๆ รอติดตามผลประกอบการ
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 0.2% หลังจากประธาน FED สาขา New York ออกมาเผยผลสำรวจว่าผู้บริโภคของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อทั้งในระยะใกล้กับยาว ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.7% หลังจากมีสัญญาณว่าอุปสงค์น้ำมันในจีนและสหรัฐฯ มีแนวโน้มดีขึ้น
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาไม่ได้มีตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญจากฝั่งประเทศพัฒนาแล้ว ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของแต่ละสินทรัพย์ค่อนข้างทรงตัว ไม่ว่าจะเป็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2, 10 ปี ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และตลาดหุ้นทั้งยุโรปกับสหรัฐฯ โดยคืนนี้รอติดตามเงินเฟ้อสหรัฐฯ จากดัชนีราคาผู้ผลิต Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 2.2%YoY, 0.3%MoM และดัชนีราคาผู้ผลิตที่ไม่รวมอาหารกับพลังงานที่ 2.3%YoY 0.2%MoM ซึ่งหากรายงานต่ำกว่าตลาดคาดการณ์จะเป็นบวกกับตลาดหุ้น ล่าสุด CME FED Watch ประเมินว่า FED จะคงดอกเบี้ยยาวและจะค่อยปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ย. ด้วยความน่าจะเป็น 49% และ อีก 11% ประเมินว่าจะลดดอกเบี้ย 0.50%
ส่วนปัจจัยในประเทศยังไร้ปัจจัยใหม่ๆ มีเพียงการประกาศผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 1Q24 ล่าสุดรายงานออกมาแล้วราว 307 บริษัท หรือคิดเป็น 70% Market Capitalization ของ SET INDEX พบว่ามีกำไรสุทธิรวมกันที่ 1.9 แสนล้านบาท (-4%YoY +50%QoQ) สาเหตุที่ขยายตัวเด่น QoQ เป็นเพราะในช่วง 4Q24 TU , TRUE มีรายการพิเศษหากไม่รวม 2 หุ้นข้างต้นจะพบว่ากำไรขยายตัว 22%QoQ สำหรับอุตสาหกรรมที่ขยายตัวเด่น YoY พบว่าส่วนใหญ่แล้วจะอยู่ในกลุ่มท่องเที่ยว (VRANDA) อาหารสัตว์ (AAI ITC) เครื่องดื่ม (ICHI CBG TACC PLUS COCOCO) บริโภคภายในประเทศ (CPALL NSL CPN ILM MAJOR) สื่อสาร (ADVANC TRUE) การเงิน (TIDLOR SAWAD) อาหาร (GFPT CPF) ส่วนกลุ่มที่กำไรปรับลง YoY หลักๆมักเป็นปัจจัยเฉพาะหุ้นตัวนั้นๆ อันได้แก่ (EA BEAUTY)
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวกรอบ 1360 – 1380 ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังคงแนะทยอยสะสมได้เช่นเดิมเพราะระดับ Valuation ที่น่าสนใจพร้อมกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยในช่วงถัดไปตามการเร่งเบิกจ่ายของภาครัฐ แนะนำสะสมในกลุ่มค้าปลีก (BJC CPALL CRC DOHOME GLOBAL HMPRO) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) กลุ่มการเงิน (SAWAD MTC TIDLOR) ท่องเที่ยว (AOT) วันนี้ระยะสั้นแนะนำหุ้น CRC ICHI
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CRC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 43.00 บาท)
รายงานกำไรสุทธิทรงตัว YoY ที่ 2.2 พันล้านบาท แต่หลังตัดรายการพิเศษจะมีกำไรปกติที่ 2.5 พันล้านบาท (+14%YoY, -13%QoQ) ดีกว่าที่เราและ BB Consensus คาด 13% กำไร 1Q24 คิดเป็น 28% ของประมาณการกำไรปี 2024 การเติบโต YoY มาจากยอดขายที่เติบโต 6%YoY จาก SSSG ที่ +1%YoY (ไทย ทรงตัว YoY, เวียดนาม +2%, อิตาลี +9%) บวกกับการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 89.00 บาท)
CPN มีกำไรสุทธิงวด 1Q24 อยู่ที่ 4,155 ล้านบาท (+28% YoY, +5%QoQ) ดีกว่าคาดเล็กน้อยได้รับผลดีจากการรับรู้รายได้จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่เติบโตถึง 95% YoY รวมถึงรายได้จากการให้เช่าที่เพิ่มขึ้น 10% YoY หลังรับรู้รายได้จากศูนย์ใหม่เข้ามา แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายในการต่อสัญญาเซ็นทรัลปิ่นเกล้าเข้ามากว่า 300 ล้านบาท
