บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment : IVL (Trading Buy, TP-26.5) หนึ่งในหุ้น Best Picks เดือน พ.ค. 24 เราเคลื่อนไหวเด่น +2.47% วันนี้ มองหนุนจาก 1) กำไร 1Q24 ส่งสัญญาณฟื้นตัวได้ดีกว่าตลาดคาด 2) เริ่มเข้าสู่ช่วงฤดูกาลตั้งแต่ 2Q24
Key Ideas: IVL หนึ่งในหุ้น Best Picks เดือน พ.ค. 24 เราเคลื่อนไหวเด่น +2.47%
• กำไรสุทธิ 1Q24 ของ IVL ที่ 1,133 ลบ. (+11% y-y, พลิกกำไร q-q)
• 1Q24 มีสัญญาณบ่งชี้ทิศทาง bottom out ทั้งขาธุรกิจ PET, IOD และ Fibers หลังความต้องการใช้ทั่วโลกฟื้นตัว/มีการลด run ส่งให้การแข่งขันรุนแรงน้อยลง
• คาดเห็นการฟื้นตัวต่อใน 2Q24F หนุนจากฝั่ง PET ที่เข้าสู่ high season และ IOD ที่ไม่มีผลกระทบพายุ
• คงคาดพลิกมีกำไรปี 2024F ที่ 8.9 พันล้านบาท
Strategy: ทิศทางการฟื้นตัวกลับสู่ภาพมีกำไรปี 2024F คาดหนุนหุ้นค่อยๆปรับตัวกลับสู่ระดับมูลค่าทางบัญชีได้ระยะถัดไป ปัจจุบันเราประเมินมูลค่าทางบัญชีปี 2024F ที่ 29.9 บาท ส่วนมูลค่าพื้นฐานอิงหลักอนุรักษ์นิยมที่ 26.5 บาท ยังมี Upside ให้ Trading Buy ได้ ทั้งนี้ ทางเทคนิคล่าสุดหุ้นเคลื่อนไหวผ่านแนวต้านซึ่งช่วยหนุนภาพระยะถัดไป โดยระยะสั้นทางเทคนิคให้วางแนวรับ (24.7/24.1) แนวต้าน (25.5/26.25) Stop Loss 24
