บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment : Potash MINE Update Bloomberg รายงาน รัฐวิสาหกิจจีนผู้ประกอบธุรกิจลงทุนในต่างประเทศ (China’s SDIC) อยู่ระหว่างเจรจาซื้อหุ้น บ. Asia Potash Group ในสัดส่วน 49% โดยปัจจุบันบริษัทดังกล่าวถือหุ้นโดย ITD 90% มองจิตวิทยาบวกต่อ ITD และหุ้นกลุ่มธนาคาร
Fact : สำนักข่าว Bloomberg รายงาน บริษัท China State Development and Investment Co. Ltd (SDIC) รัฐวิสาหกิจจีนผู้ประกอบธุรกิจลงทุนในต่างประเทศ เตรียมเข้าเจรจาเพื่อถือหุ้นเป็นสัดส่วนสูง 49% ในเหมืองโปแทชประเทศไทยกับบริษท ITD ผ่านทางบริษัท SDIC Mining โดยคาดว่าดีลดังกล่าวมีมูลค่าราว 400 ล้านเหรียญ (ที่มา . Bloomberg ตามภาพแนบ)
Key Ideas:
- ปัจจุบัน ITD ถือหุ้น บ. Asia Potash Group สัดส่วนราว 90% ที่เหลือ 10% ถือหุ้นโดยกระทรวงการคลัง
- ที่ผ่านมา ITD มีภาระหนี้สินจำนวนมากจากการลงทุนโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการ ซึ่งรวมถึงเหมืองโปแตซดังกล่าว
- หากการเจรจาสำเร็จคาดช่วยลดภาระหนี้สิน ITD และช่วยบรรเทาปัญหาสภาพคล่องในปัจจุบัน
- กรณีความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ITD ดีขึ้น จะเป็นภาพบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคารของไทยไปด้วย โดยล่าสุด ธนาคารขนาดใหญ่ไทย ได้ตั้งสำรองหนี้ส่วนมากของ ITD ไปแล้ว
Strategy: แม้ประเด็นดังกล่าวจะเป็นบวกต่อ ITD แต่ปัจจุบันบริษัทยังประสบปัญหาขาดทุน และยังต้องใช้ระยะเวลาในการแก้ไขปัญหา จึงแนะนำเพียงเก็งกำไร และมีจุดบริหารความเสี่ยงประกอบ ระยะสั้น แนวรับ (0.72/0.7) แนวต้าน (0.83/0.85) กำหนด Stop Loss 0.68
กลุ่มได้ประโยชน์ทางบวก คือ กลุ่มธนาคารที่มีการตั้งสำรองหนี้ ITD ล่วงหน้าไปพอสมควร อีกทั้ง GDP ที่รายงานเช้าวันนี้สูงกว่าตลาดคาด มีโอกาสเป็นฐานของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ น่าจะหนุน Momentum ของกลุ่ม BANK เน้นกลุ่มที่เป็นเจ้าหนี้ ITD ได้แก่ BBL, KBANK, SCB, KTB
