บล.กรุงศรีฯ: 

KSS Research Update (OSP, TP27)

  • เราสังเกตราคาหุ้น OSP ดีดตัวขึ้น 5% วันนี้ แม้ว่าเราจะยังไม่สามารถติดต่อฝ่ายบริหารเพื่อขอข้อมูลอัปเดตล่าสุดได้ แต่เราคาดว่า OSP จะมีกำไรที่ดีในไตรมาส 2/24 ตามการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 7% yoy ในไตรมาส 1/24 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากส่วนแบ่งการตลาดที่ดีที่เพิ่มขึ้นประมาณ 2% qoq เป็นประมาณ 24% ในไตรมาส ส่วนเครื่องดื่มชูกำลัง
  • เราเชื่อว่า OSP กำลังจะบรรลุเป้าหมายการเติบโตของกำไรหลักที่ 14% ในปี 2จ/ภF (เป็น 2.8 พันล้านบาท) จาก: 1) การเติบโตของรายได้ 7% ได้แรงหนุนจากการเติบโตของเครื่องดื่มในประเทศไทยและ CLMV และ 2) อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 1ppt เป็น 35.5% จาก COGS ที่ลดลง (เช่น ก๊าซธรรมชาติ) และการใช้กำลังการผลิตที่ดีขึ้นจากการปิดเตาหลอมแก้วหนึ่งเตาอย่างถาวร
  • เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 27 บาท  หุ้นซื้อขายที่ P/E ปี 2024F ที่ 23x เทียบกับค่าเฉลี่ยระยะยาวที่มากกว่า 30x
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน