บล.ฟิลลิป:

3Q64 คาดพลิกมีกำไรจากรายการพิเศษ

  • คาด 3Q64 พลิกมีกำไร 1,820 ลบ. จากรับรู้กำไรการขาย SF: คาดรายได้ -81.5% y-y ที่ 166 ลบ. เนื่องจากมาตรการล็อกดาวน์ทำให้โรงภาพยนตร์และธุรกิจอื่นๆ ส่วนใหญ่หยุดกิจการ โดยเฉพาะกรุงเทพฯและปริมณฑล ต้นทุนคาด -45.4% เพราะยังมีต้นทุนคงที่ แต่ SG&A +89.2% เพราะบันทึกแพ้คดีจากเหตุเพลิงไหม้ที่สาขาปิ่นเกล้าปี 2559 ราว 350 ลบ. รายได้อื่นเพิ่มขึ้นมากจากกำไรขาย SF หลังหักค่าใช้จ่ายคาด 3.2 พันลบ. (ก่อนภาษี) แต่หากไม่รวมรายการพิเศษคาดจะมีขาดทุนจากการดำเนินงานที่ 448 ลบ.
  • 4Q64 การดำเนินงานปกติฟื้นตัว q-q แต่ยังไม่น่ามีกำไร: หลังกลับมาเริ่มเปิดเมื่อ 1 ต.ค. มีภาพยนตร์ฮอลีวูดทยอยเข้าฉาย แต่ความกังวลจาก COVID-19 ทำให้มีรายได้ไม่มากราว 30-40 ลบ./เรื่อง แม้จะเป็นภาพยนตร์ใหญ่ฟอร์มใหญ่ที่เข้าฉายก็ตาม และยังมีผลกระทบจากน้ำท่วมในต่างจังหวัด อีกทั้งการกลับมาดำเนินงานตามปกติ ต้นทุนและค่าใช้จ่ายจะปรับตัวสูงขึ้น จึงคาดน่าจะยังขาดทุนอยู่
  • ยังแนะนำ “ทยอยซื้อ” ราคาพื้นฐานที่ 22.80 บาท: จากคาดการณ์ 3Q64 และแนวโน้ม 4Q64 ที่น่าจะขาดทุนปรับกำไรปี 2564 ลงเป็น 1,394 ลบ. แต่ยังคงคาดปี 2565 กำไร 1,019 ลบ. จากการฟื้นตัวหลัง COVID-19 ที่ดีขึ้น คงราคราคาพื้นฐานที่ 22.80 บาท คงคำแนะนำ “ทยอยซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน