บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : THG (Reduce TP24F 30 บาท) โทน meeting มองเป็นกลางๆ มีประเด็นสำคัญ
1. รพ ธนบุรี บำรุงเมือง (THB) เริ่มเห็นการฟื้นตัวใน 2Q24F หลังปรับโครงสร้างใหม่ ทำให้ต้นทุนลดลงจาก 1Q24 ผู้บริหารคาดใน 2H24F รายได้ THB จะดีขึ้นเป็น 100-140 ลบ/เดือน (1H24F รายได้เฉลี่ย 80-85 ลบ/เดือน) และมี EBITDA เป็นกำไร
2. ห้องชุด (Jin Wellbeing) จะโอนราว 3 ห้อง ใน 2Q24F ทรงตัว qq และมี backlog รอโอนอีก 10 ห้อง ใน 2H24F ผู้บริหารตั้งเป้าหมายจะโอนห้องที่เหลือ 241 ห้อง ใหัหมดภายใน 3 ปีข้างหน้า พร้อมเดินหน้าหาพันธมิตร
3. ผู้บริหารคงเป้าหมายปี 24F รายได้รวมเติบโตไม่น้อยกว่า 10%yy และมี EBITDA margin 25% (vs 1Q24 รายได้ -7%yy EBITDA margin 15.3%) โดยมองบวกต่อการเติบโตเด่นใน 2H24F มีปัจจัยบวกจากฤดูกาล และมีผลบวกของต้นทุนลดลงจากการปรับโครงสร้าง THB และธุรกิจ Jin
4. ภาพรวมข้อมูลไม่มึประเด็นบวกใหม่ โดยการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานใน 3 ไตรมาสที่เหลือปีนี้ สอดคล้องกับประมาณการกำไรสุทธิของเราคาดที่ 393 ลบ (+33%yy)
