บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: J Group ได้จัดประชุมนักวิเคราะห์เพิ่มเติมในวันนี้
JMT
• ข้อมูลจากที่ประชุม Tone เป็นกลาง เนื่องจากมีทั้งประเด็นบวกและลบ
Key Takeaways:
• ตั้งเป้าเงินลงทุน 2H24F ที่ 2 พัน ลบ. เน้นเฉพาะ unsecure IRR 12% ต่ำกว่าที่เราประมาณการทั้งปี 7 พัน ลบ. แต่เราคาดว่าบริษัทจะสามารถซื้อได้มากกว่าเป้าหมายเนื่องจาก supply หนี้ในปัจจุบันสูงขึ้นต่อเนื่อง
• คาดดำเนินการทางกฎหมายกับลูกค้า 1.5 แสนบัญชี คาดสามารถเพิ่ม cash collection ได้ และ ลด ECL ต่อเนื่องช่วงทีเหลือของปี 2024-25F และสามารถ reverse ECL ได้ในปี 2026F
• ระยะสั้น outlook 2Q24F คงภาพเดิมคือทรงตัวจาก 1Q24 เนื่องจากภาพเศรษฐกิจยังอ่อนแอ ลูกค้ายังชำระเงินแต่ไม่มีความสามารถในการปิดหนี้
• โดยรวมกำไรปี 2024F อาจมี downside จากประมาณการเนื่องจากเป้าหมายการซื้อหนี้เสียต่ำกว่าคาดมาก
