บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update WHA (Buy, TP-6) : Key takeaway from conference call
- โดยรวม ๆ message ยังคล้ายๆ เดิม ผู้บริหารให้ความมั่นใจว่า การที่ไม่ได้ขายทรัพย์สินให้ WHART ปีนี้จะไม่มีผลกระทบกับ CF และแผนการขยายงาน
- WHA ยังคงแผน 5 ปีเติบโตเหมือนเดิม และแผนปีนี้ปรับเพียงเรื่องขายทรัพย์เหลือ 40,000 ตร.ม หรือ 1.1 พันล้านบาท ให้ WHAIR เท่านั้น
- บริษัทไม่มีนโยบายลดราคาขายทรัพย์สิน (ขายที่ premium จากราคาประเมิน) จะไม่นำยอดขายทรัพย์สินปีนี้ ไป top-up ปีหน้า
- การเรียกประชุม ผถห อีกครั้ง อย่างเร็ว กค ซึ่งจะไม่สามารถขายทรัพย์สินทันปีนี้แน่ๆ
- ปี 2025 กำไรจะ all time high เนื่องจากมีรายได้จากค่าเช่าจากทรัพย์สินที่ไม่ได้ขายปีนี้ 135 ลบ. และการขายทรัพย์สินนี้ปีหน้าจะทำให้กำไรเพิ่มขึ้น 80 ลบ. (สัดส่วนของ WHA 20 ลบ.)
- บริษัทจะมี CF จากการ spin-off บ ลูกเข้าตลาด
- บริษัทยังมั่นใจธุรกิจหลักยังเติบโตดี มี land bank 8800 ไร่เพียงพอขาย 5 ปี มี budget ซื้อที่ดินเหลือ 3 พันลบ. กลุ่มลูกค้าเป็น auto supply chain (เพิ่งจบ deal กับลูกค้าผลิต batter EV), semiconductor, electronics, data center, เครื่องใช้ไฟฟ้า (มีดีล 2 รายจากจีน รายใหญ่มาก ใช้ไทยเป็นฐานผลิตเพื่อส่งออกแอร์ ตู้เย็น)
- ลูกค้า data center จบ deal กับทางบริษัทแล้ว รอ BoI อนุมัติเท่านั้น
- เราคงคำแนะนำเดิมว่า ราคาหุ้นปรับลง เป็นโอกาส ซื้อ (ราคาเป้าหมาย 6 บาท)
- Advertisement -
