บล.กรุงศรีฯ: 

KSS Strategist Comment: GULF UPDATE หุ้น Top Picks ของเราปรับตัวขึ้นเด่นเช้านี้ หนุนจากกระแสเชิงบวกต่อธุรกิจหลัก โรงไฟฟ้าในส่วน Direct PPA และธุรกิจดิจิทัลมีภาพเร่งขึ้น โดยมี Data Center เป็นแกน เขิง Tactical เรามองยังมีหุ้นอื่นได้ประโยชน์ร่วมไปด้วย อาทิ ADVANC GUNKUL INSET BE8 BBIK STEC ที่ทยอยปรับตัวรับข่าวบวกตามมา

Key Ideas: 

  • GULF หุ้น Top Picks ของเราปรับตัวขึ้นเด่น +4.4% เช้านี้ หนุนจากกระแสเชิงบวกต่อธุรกิจหลัก โรงไฟฟ้าและธุรกิจรองดิจิทัล
    • ธุรกิจหลัก รัฐฯเตรียมผลักดัน Direct PPA ให้แก่บริษัท Data Center ชั้นนำของโลกในปริมาณไม่เกิน 2,000 MW โดยอาจจะเห็นโครงนำร่องภายใน 1-2 ปี มองมีโอกาสเป็นโรงไฟฟ้า Solar สูง หนุน GULF ที่มีข้อได้เปรียบในโรงไฟฟ้าลักษณะดังกล่าวสูง ขณะที่กำลังผลิตขนาดใหญ่แม้เป็นเพียงโครงการนำร่องดังกล่าว มีนัยฯต่อฐานธุรกิจ GULF ปัจจุบันที่มีกำลังผลิตในมือ  7600 MW
    • ธุรกิจดิจิทัล ฝั่ง Data Center การได้ Google ใช้บริการ Cloud สะท้อนภาพคุณภาพที่สากลยอมรับ สะท้อนโอกาสต่อยอดได้อีกมากระยะถัดไป
    • เป็นที่น่าสังเกตว่าธุรกิจที่เป็นแกนกลางในการขับเคลื่อน คือ Data Center ซึ่ง GULF ดำเนินธุรกิจผ่าน บ.ร่วม GSA (GULF 40% + SINGTEL 35% + ADVANC 25%)
  • เรามองมีโอกาสที่ตลาดเชื่อมโยงกลุ่มที่มีศักยภาพเติบโตไปกับ Direct PPA ในส่วนฝั่ง GUNKUL 
  • ขณะที่Data Center ไทยที่โอกาสทางธุรกิจจะเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะ ADVANC ที่มีหุ้นในบ.ร่วม GSA นอกจากนี้ กลุ่มมีความสามารถรับงาน นอกจากนี้ กรณีล่าสุด ครม.ไฟเขียวตั้งบอร์ด ใช้คลาวด์เป็นหลัก (Cloud First Policy) ส่งเสริมการขับเคลื่อนตามนโยบายการใช้คลาวด์ของหน่วยงานภาครัฐ คาดหนุนความต้องการลงทุน Data Center ในไทยเข้าสู่รอบลงทุนใหญ่ในอีกหลายปีข้างหน้า อาทิ INSET 
  • แผนการต่อยอด Google ไปถึงในส่วน AI จะช่วยขับเคลื่อนความต้องการ Digital Transformation คล้ายต่างประเทศที่ความต้องการ Generative AI เพิ่มก้าวกระโดด บ่งชี้จาก Accenture ที่ให้ Outlook ทางบวกหลังรายงานงบล่าสุด บวกต่อ BE8, BBIK ที่ตลาดจะกลับมาเชื่อมั่นภาพบวกอุตสาหกรรม โดยปัจจุบันเชิงกลยุทธ์เรามองเป็นจุดวางสถานะที่ดี หลังความคาดหวังลดต่ำลงแล้ว
  • นอกจากนี้ STEC ที่ถือในหุ้น GULF ราว 1.9% มองจะมีแรงหนุนด้วยเช่นกัน 

Strategy: เชิงกลยุทธ์ เรามองว่าพัฒนาการ GULF ครั้งนี้มีนัยฯต่อหลากหลายบริษัทที่อยู่ใน Ecosystem เชิงกลยุทธ์ระยะสั้นน่าเก็งกำไรหุ้นที่มีโอกาสได้ผลบวกตามไปด้วย อาทิ ADVANC GUNKUL INSET BE8 BBIK STEC โดยระยะสั้นวางกรอบลงทุนทางเทคนิค ดังนี้  

  • ADVANC   วางแนวรับ  210/209  บาท  แนวต้าน  216/221 บาท Cut loss  < 206.0 บาท 
  • GUNKUL   วางแนวรับ  2.64/2.60  บาท  แนวต้าน  2.8/2.9  บาท Cut loss   < 2.55 บาท 
  • INSET    วางแนวรับ 2.36/2.30   บาท  แนวต้าน 2.50/2.64   บาท Cut loss   < 2.22 บาท 
  • BE8   วางแนวรับ  16.5/16.8  บาท  แนวต้าน  17.9/ 19.0  บาท Cut loss  <16.0 บาท 
  • BBIK    วางแนวรับ 30.0/ 29.5  บาท  แนวต้าน 32.5/35.5  บาท Cut loss   < 28.25 บาท 
  • STEC  วางแนวรับ  9.2/ 9.12  บาท  แนวต้าน  9.6/9.8  บาท Cut loss <8.90   บาท 
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน